📉 Bon timing pour les actions ? ✊Deviens investisseur à impact

Salut à toi 👋

On se retrouve pour cette 3ème édition avec un format qui continue d'évoluer suite aux feedbacks que j'ai pu recevoir (merci à vous 🙏).

Aujourd'hui, on plonge (sans mauvais jeu de mots) dans le marché actions qui chute depuis quelques semaines puis on s'intéresse à la finance durable et on pose les bases de l'impact investing.

⏱️Temps de lecture : ~12 min

Au sommaire de cette édition :

• 🗞️ Les Actus

• ⭐ Le Récap : l'essentiel à retenir de cette édition en 1min chrono

• 🧑‍🏫 Notion de la semaine : le taux d'usure (et comment obtenir son crédit immo)

• 🗃️ Dossier de la semaine : après la chute des dernières semaines, est-ce le bon moment d'investir en actions ?

• 🌱 Finance à Impact : devenir investisseur à impact (et c'est quoi concrètement l'impact investing ?)

• 🐦 Le Tweet de la semaine : l'inflation va-t-elle baisser les prochains mois ?

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L'actu macro de la semaine dernière

• 🏦 La FED hausse ses taux. La banque centrale américaine a augmenté une nouvelle fois son taux de + 0.75pts pour juguler l'inflation qui galope toujours à + 8% sur 1 an. Le marché a continué son plongeon suite à l'annonce.

• 👑 Au Royaume Uni, la banque centrale a également remonté ses taux et le gouvernement a lancé un plan de baisse des impôts et taxes assez important. La livre chute face aux principales devises : elle a atteint hier son plus bas historique face au dollar. A suivre...

• 💶 Projet Euro numérique : la Banque Centrale Européenne lance un test sur son Euro numérique (une monnaie électronique directement émise par les banques centrales). Pour ce test, elle a choisi (entre autres) Amazon ce qui a suscité pas mal de débats au sujet de notre souveraineté numérique, particulièrement important quand on parle monnaie...

• 🪙 Le NASDAQ, le second plus gros marché d'actions US, va se lancer dans les cryptos. Un pas de plus vers une adoption plus importante.

Le Récap

🧑‍🏫 Notion de la semaine : le taux d'usure

• Le taux d'usure plafonne le taux maximum (TAEG) d'un crédit. Si le TAEG dépasse le taux d'usure, pas de crédit 😣

• Pour optimiser le TAEG de ton crédit, pense à la délégation d'assurance pour obtenir ton crédit

🗃️ Dossier de la semaine : investir en actions, le bon moment ?

• Pour prendre la température du marché actions, prends de la hauteur pour comprendre le contexte actuel

• Investis sur le long terme

• Investis de manière progressive

• Définis une stratégie qui te ressemble et tiens-toi y

🌱 Finance à Impact

• L'impact investing permet d'aligner les flux financiers aux grands enjeux de notre époque

• Il s'agit d'allier rendement ET impact positif

• Choisis ton thème d'impact basé sur les Objectifs de Développement Durable de l'ONU

• Pour investir concrètement dans l'impact : des fonds en actions, des obligations, des actifs physiques

Taux d'usure : vais-je avoir mon crédit ?

Si tu as un projet immobilier et que tu souhaites obtenir un crédit, c'est l'actu à suivre. Que tu passes par un courtier ou que tu gères ça directement avec ton banquier, voici l'essentiel de ce que tu dois savoir pour mettre les meilleures chances de ton côté et obtenir ton crédit.

⚠️ C'est quoi le taux d'usure ?

Le taux d'usure correspond au Taux Annuel Effectif Global (TAEG) maximal au-dessus duquel un établissement de crédit ne peut plus prêter de l'argent.

Le TAEG, c'est le taux qui regroupe le taux d'intérêt de ton crédit (on appelle ça le taux nominal) + tous les frais :

• Assurance emprunteur

• Frais de garantie bancaire

• Frais de dossier

Les taux nominaux ont doublé pendant que le taux d'usure reste très bas (dû à son calcul). Il est fixé trimestriellement par la Banque de France (il sera mis à jour en Octobre).

Le taux d'usure plafonne donc le taux maximum d’un crédit immobilier et donc des difficultés en ce moment pour certains à accéder au crédit.

✅ Obtenir ton crédit en diminuant le TAEG

Tu l'as compris : si le TAEG est supérieur au taux d'usure, la banque ne peut pas prêter. Si tu cherches à avoir un crédit pour un projet immobilier, ton seul objectif est donc de diminuer le TAEG et donc d'optimiser les postes qui le constituent.

Tu auras peu de marge de manœuvre pour négocier le taux d'intérêt du crédit et les différents frais associés (frais de dossier et frais de garantie).

En revanche, le vrai poste à optimiser, c'est l'assurance emprunteur. Les banques t'accordent un crédit en fournissant toujours une assurance emprunteur maison (celle de la banque, c'est bon pour ses marges😅) qui est en général assez cher.

Sauf que depuis la Loi Lagarde de 2021, rien ne t'oblige à accepter l'assurance de la banque. Tu peux demander une délégation d’assurance qui peut être faite en même temps que la demande de crédit.

Concrètement, tu fais marcher la concurrence pour diminuer le coût de l'assurance, et donc diminuer le TAEG, ce qui te laisse plus de chance pour passer sous la barre du taux d'usure.

Les taux nominaux ont doublé pendant que le taux d'usure reste très bas (dû à son calcul). Il est fixé trimestriellement par la Banque de France (il sera mis à jour en Octobre).

Le taux d'usure plafonne donc le taux maximum d’un crédit immobilier et donc des difficultés en ce moment pour certains à accéder au crédit.

✅ Obtenir ton crédit en diminuant le TAEG

Tu l'as compris : si le TAEG est supérieur au taux d'usure, la banque ne peut pas prêter. Si tu cherches à avoir un crédit pour un projet immobilier, ton seul objectif est donc de diminuer le TAEG et donc d'optimiser les postes qui le constituent.

Tu auras peu de marge de manœuvre pour négocier le taux d'intérêt du crédit et les différents frais associés (frais de dossier et frais de garantie).

En revanche, le vrai poste à optimiser, c'est l'assurance emprunteur. Les banques t'accordent un crédit en fournissant toujours une assurance emprunteur maison (celle de la banque, c'est bon pour ses marges😅) qui est en général assez cher.

Sauf que depuis la Loi Lagarde de 2021, rien ne t'oblige à accepter l'assurance de la banque. Tu peux demander une délégation d’assurance qui peut être faite en même temps que la demande de crédit.

Concrètement, tu fais marcher la concurrence pour diminuer le coût de l'assurance, et donc diminuer le TAEG, ce qui te laisse plus de chance pour passer sous la barre du taux d'usure.

Investir en actions : le bon moment ?

🧑‍🏫 J'ai réalisé une analyse approfondie du marché, et il apparaît 3 scénarios possibles sur le marché des actions pour les prochains mois :

• Soit il va monter 📈

• Soit il va rester stable ➖

• Soit il va descendre 📉

Oui je sais, ça frôle le génie 😂

Ce qu'il faut comprendre des marchés : personne n'est devin (surtout pas moi) et personne ne peut prédire les événements, décisions politiques, décisions économiques des prochains mois et encore moins l'impact sur les marchés.

En revanche, en regardant de plus près la situation actuelle, un scénario peut paraître plus probable qu'un autre.

🌎 Le contexte actuel

Prenons de la hauteur un instant pour comprendre où on se situe en regardant l'indice MSCI World qui mesure la performance des marchés boursiers de pays économiquement développés.

Le contexte économique actuel :

• Une inflation qui galope dans le monde entier (voir la précédente édition dédiée à l'inflation ici)

• Des banques centrales qui remontent leur taux pour lutter contre cette inflation et tenter de stabiliser les prix

• La majorité des devises qui dévissent face au dollar mettant en difficulté les pays qui importent beaucoup)

• Une économie US qui ne se porte pas si mal (voir bien, avec un taux de chômage qui frôle les plus bas historiques)

• Une crise énergétique en Europe dont on a du mal encore à réaliser l'impact

En considérant que tous ces points mentionnés ci-dessus sont interconnectés, l'un influençant l'autre, on a un beau cocktail d'incertitudes qui nous assure un hiver probablement mouvementé.

10 ans (donc n'investis pas ce dont tu as besoin)"]],[[0,[],0,"Investis "],[0,[0],1,"de manière progressive"]],[[0,[],0,"Définis"],[0,[0],1," une stratégie"],[0,[],0," (ton horizon de temps, ton type de gestion, etc.) et tiens-toi y"]],[[0,[],0,"Ne te laisse pas emporter par la volatilité court terme, et "],[0,[0],1,"reste focus"],[0,[],0," sur le long terme"]]]],[1,"p",[[0,[],0,"Je détaille ces points en dessous 👇"]]],[1,"h4",[[0,[],0,"Trader court terme ou Investir long terme"]]],[1,"p",[[0,[],0,"Ce sont 2 choses bien différentes :"]]],[3,"ul",[[[0,[0],1,"Trader "],[0,[],0,": prendre des positions sur des marchés (actions, devises, cryptos, etc.) en pariant sur la hausse ou la baisse à court terme. Les positions peuvent être prise à la journée (intraday) ou sur plusieurs jours/ semaines (swing trading). Cela se résume à de la spéculation"]],[[0,[0],1,"Investir "],[0,[],0,": l'investissement quant à lui est sur des horizons de temps beaucoup plus long (de quelques années à plusieurs dizaines d'années)."]]]]]}'>

Au final, les marchés montent et descendent en fonction de 2 paramètres, l'optimisme et le pessimisme général :

• L'optimisme ➡️ hausse des marchés

• Le pessimisme ➡️ baisse des marchés

Les marchés financiers, ce n'est pas simplement que des indicateurs économiques, c'est (surtout) des comportements liés à des perceptions qui elles sont liées à une lecture du contexte économique et de ses évolutions possibles.

Pour connaître l'avis moyen du marché à un instant donné, on se fie au consensus : c'est la moyenne des opinions des acteurs financiers sur les perspectives économiques (mais cela ne veut pas dire que c'est ce qui va se passer).

Aujourd'hui, le consensus est plutôt orienté vers une baisse court terme des marchés (mais ce n'est que ma perception 😅).

🪙 Comment investir en cette période ?

Les actions sont une des classes d'actifs les plus risquées, mais aussi les plus performantes à long terme. Pour investir en actions, respecte ces piliers :

• Investis sur le long terme > 10 ans (donc n'investis pas ce dont tu as besoin)

• Investis de manière progressive

• Définis une stratégie (ton horizon de temps, ton type de gestion, etc.) et tiens-toi y

• Ne te laisse pas emporter par la volatilité court terme, et reste focus sur le long terme

Je détaille ces points en dessous 👇

Trader court terme ou Investir long terme

Ce sont 2 choses bien différentes :

• Trader : prendre des positions sur des marchés (actions, devises, cryptos, etc.) en pariant sur la hausse ou la baisse à court terme. Les positions peuvent être prise à la journée (intraday) ou sur plusieurs jours/ semaines (swing trading). Cela se résume à de la spéculation

• Investir : l'investissement quant à lui est sur des horizons de temps beaucoup plus long (de quelques années à plusieurs dizaines d'années).

Une étude de l’AMF (Autorité des marchés Financiers) révèle que 89% des particuliers qui font du trading perdent de l’argent. Ma suggestion : clairement, ne perds pas ton temps ni ton argent. Une espérance de gain rapide vient toujours avec une probabilité de perte importante. Sois un investisseur raisonné et éclairé, vise le long terme sur le marché actions.

Gestion passive ou active

Es-tu actif(ve) ou passif(ve) ? 👇

• Gestion active : elle a pour objectif de surperformer le marché (représenté par ce qu'on appelle un "benchmark" ou un indice de référence). Le gestionnaire (ou toi), va sélectionner des titres, des secteurs, des zones économiques qui sont susceptibles de croître plus vite que le marché.

• Gestion passive : elle a pour objectif de répliquer les performances d'un marché/indice de référence (par exemple le CAC40, DOW Jones ou le MSCI World qu'on a vu plus haut). Par exemple un fonds qui réplique l'indice CAC 40 sera constitué des 40 valeurs de l'indice, pondérées selon leur taille (leur capitalisation).

Ma suggestion : Alors que gestion active et gestion passive peuvent être un critère de choix dans la sélection des supports (ci-dessous), elle s'applique aussi à ta propre stratégie d'investissement. Je crois aujourd'hui une gestion semi-active, celle qui te permet de surfer sur les vagues économiques sans se laisser emporter par elles...

Investis progressivement

C'est probablement une des bonnes pratiques les plus importantes. Tu connais l'adage sur la diversification : ne mets pas tous tes œufs dans le même panier... Rajoute dorénavant : ...et ne les mets pas tous en même temps.

• Si tu envisages d'investir tous les mois, c'est très bien : n'essaye pas d'attraper le "meilleur moment", on appelle ça le market timing et c'est mission impossible. Investis plutôt de manière programmée (tous les X du mois par exemple).

• Si tu envisages d'investir un capital, rentre sur les marchés de manière progressive

Investis progressivement

C'est probablement une des bonnes pratiques les plus importantes. Tu connais l'adage sur la diversification : ne mets pas tous tes œufs dans le même panier... Rajoute dorénavant : ...et ne les mets pas tous en même temps.

• Si tu envisages d'investir tous les mois, c'est très bien : n'essaye pas d'attraper le "meilleur moment", on appelle ça le market timing et c'est mission impossible. Investis plutôt de manière programmée (tous les X du mois par exemple).

• Si tu envisages d'investir un capital, rentre sur les marchés de manière progressive

🎯 Ton plan d'actions

Si tu démarres dans l'investissement sur les marchés :

1. Ouvre un PEA ou un CTO (Compte-Titres Ordinaire) : regarde du côté des banques en ligne pour limiter les frais

2. Investis dans un tracker monde (voici une sélection ici)

3. Investis progressivement (par exemple un certain montant à une date fixe tous les mois)

Le PEA est la meilleure enveloppe d'un point de vue fiscal (17,2% d'impôt sur les plus-values si la durée détention supérieure à 5 ans) versus le compte titres à 30%. En revanche, tous les supports ne sont pas disponibles en PEA et il est réservé aux résidents fiscaux français. L'assurance-vie est également une option mais le choix des trackers est en général plus restreint. En général, il est recommandé de posséder à la fois un PEA, un CTO et une AV pour une meilleure flexibilité. On reviendra sur ce sujet 😉

Deviens un investisseur à impact

L'investissement à impact, la finance durable, la finance verte sont autant de termes qui désignent la même chose : aligner les outils financiers avec les grands enjeux de notre temps.

L'impact investing, ce n'est pas de la philanthropie. Cela vient d'ailleurs d'un constat que la philanthropie, bien qu'utile, ne permet pas de générer des changements majeurs et durables à grandes échelles. Il s'agit ici de réaliser des investissements qui vont générer un impact social et/ou environnementale tout en produisant un rendement financier.

Entre rendement et impact : fini le temps du OU, place au ET et l'alliance des deux ♾️

🌱 Comprendre l'impact investing

L'impact investing est un secteur en pleine croissance de la finance durable où cohabitent alignement des valeurs de l'investisseur, rendement financier et contribution à l'impact.

👉 La finance traditionnelle se concentre uniquement sur la performance financière et donc le rendement. On ne se pose pas la question des éventuelles externalités négatives (ça veut pas dire qu'il y en a).

👉 La finance durable va intégrer plusieurs "étages" :

• Le filtrage négatif : il s'agit ici d'exclure de ses investissements des secteurs qui contribuent négativement aux enjeux planétaires (exemple : des sociétés pétrolières)

• Investissement ESG (critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) : on prend en compte ici des critères extra-financiers mais dont le but est d'améliorer la performance financière (exemple....)

• L'impact investing : on allie ici à la performance financière l'impact positif en investissant dans des actifs qui contribuent directement à adresser les enjeux planétaires. Le poids du corps et d'avantage mis sur l'impact que sur le rendement (exemple...)

👉 La philanthropie qui vise uniquement l'impact sans se soucier d'un quelconque rendement financier.

🌏 Choisir son thème d'impact

Lorsqu'on fait ses premiers pas dans la finance durable, on intègre un nouveau paramètre (en plus du fameux couple rendement/risque) à sa stratégie d'investissement : le thème d'impact

Le cadre de référence sur lequel on s'appuie : les objectifs de développement durable de l'ONU. Pour chaque objectif, il existe plusieurs thèmes d'investissements que l'investisseur peut choisir pour aligner ses investissements avec ses convictions :

Il est important pour un investisseur à impact de définir à la fois ses objectifs de risque, de rendement, et d’impact pour construire une stratégie adaptée (investir 10% ou 100% de ton patrimoine dans l'impact, ça ne veut pas dire la même chose).

💸 Comment investir dans l'impact

La finance durable et l'investissement à impact sont des secteurs en plein développement. De plus en plus de professionnels de la finance intègrent l'impact à leurs solutions. Après avoir défini ses thèmes d'impacts, l'investisseur à impact pourra s'appuyer sur plusieurs solutions à mettre dans son portefeuille :

• Fonds actions cotés (à mettre dans votre assurance vie par exemple)

• Obligations Vertes

• Actifs physiques (immobilier "vert" ou des infrastructures comme des parcs solaires, parcs éoliens, etc.)

• Fonds de Private Equity

• Des investissements directs dans des sociétés

• Des cryptos à travers la technologie blockchain qui se met au service du climat (je ferai une édition dédiée à ce sujet que je suis en train de creuser !)

Nous ouvrirons tous ces sujets dans les prochaines éditions. C'est un secteur de la finance en pleine croissance, avec beaucoup d'opportunités mais qui peut aussi être sujet au greenwashing (des fausses promesses d'impact).

Rendez-vous dans les prochaines éditions pour plonger plus profondément dans le secteur fascinant et en pleine effervescence de la finance durable !

C'est tout pour cette 3ème édition ! J'espère qu'elle t'a plu et qu'elle t'éclaire un peu plus sur ton chemin vers l'éveil financier.

N'hésite pas à laisser un commentaire ou me faire un retour. Cela m'aide à faire évoluer et orienter le format.

À la semaine prochaine 👋

Guillaume

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