🤔 L'impact des frais sur un placement

Ce que tu vas découvrir dans cette 26ème édition :

• Les différents frais d’une assurance vie que tu dois absolument connaître.

• L’impact des frais sur le court terme (1 an) et sur le long terme (10 ans). Spoiler : c’est considérable.

• Les bonnes questions à se poser pour limiter l’impact des frais.

• Et une sélection des meilleurs contenus finances de la semaine.

Si on t'a transféré cette édition et que tu souhaites t'inscrire :

⏱️ Temps de lecture : ~ 11 min

Au programme de cette édition :

• 🔗 Linktree : un lien pour retrouver toutes les ressources de l’écosystème. J’y rajouterai progressivement les ressources que je te partage. Un lien unique à mettre en favoris ou à partager 😇

• 🙏 Résultats questionnaire : vous êtes 2386 à avoir répondu au questionnaire envoyé il y a quelques semaines. En attendant que j’analyse toutes vos réponses, un premier aperçu des résultats pour ceux que ça intéresse. C’est ici.

Aujourd’hui, je m’auto-sponsorise 😅

J’ai lancé en début d’année les 2 premiers Bootcamps Regenize : 28 jours pour s’éclairer financièrement et prendre le contrôle sur ses finances.Un format orienté actions où on apprend à devenir le pilote de ses finances en construisant à partir de zéro sa stratégie d’investissement :

• Comprendre l’environnement global de l’investissement et de la finance.

• Une méthode, un cadre et des outils pour piloter ses finances et construire sa stratégie d’investissement globale.

• Les bases et les bonnes pratiques pour faire les bons choix en termes de fiscalité, investissement en Bourse et Immobilier.

Le 1er Bootcamp s’est achevé la semaine dernière, le deuxième est en cours et j’ai déjà énormément appris. Je vais d’ailleurs faire évoluer le format pour tenir compte de ces apprentissages et proposer un 3ème opus revisité. 💪

Le Bootcamp#3 démarrera fin avril.J’ai ouvert une liste d’attente depuis 2 semaines et vous êtes déjà près de 50 à avoir montré votre intérêt. Je vais donc clôturer la liste à la fin de la semaine et j’enverrai les infos uniquement à ceux inscrits sur cette liste d’attente.

Si tu veux recevoir les infos sur le Bootcamp#3 et bénéficier de l’offre de lancement de ce nouveau format, inscris-toi ici :

Lien ouvert jusqu’à la fin de la semaine.Si tu t’es déjà inscrit les semaines précédentes, pas besoin de le refaire, tu es bien enregistré(e) 😎

L’essentiel des actus

🥵 Inflation : un « mars rouge » dans les supermarchés ?Les négociations entre grande distribution et industriels de l'agroalimentaire se sont achevées.Et c’est une mauvaise nouvelle : la hausse à venir sera de 10%.

Faisons les comptes sur le prix de l’alimentation :

• + 14,5% en moyenne sur les 12 derniers mois

• + 10% à prévoir dès mars

• Soit + 26% en 15 mois

Le compte est bon. Ou plutôt, le compte fait mal.Le gouvernement planchait sur un panier « anti-inflation » de 50 produits mais la grande distribution a pris les devants en proposant leurs propres paniers.

🇬🇧🇪🇺 Accord entre la Grande Bretagne et l’UE au sujet de l’Irlande du nord.L’Irlande fait partie de l’UE.L’Irlande du Nord fait partie de la Grande Bretagne.Et depuis, il y a eu le Brexit.Donc au lieu de rétablir une frontière, les 2 parties ont trouvé un accord sur le contrôle des marchandises en Irlande.

🤑 Record de dividendes dans le monde : 1 560 milliards de dollars ont été distribués.Selon la société de gestion Janus Henderson, c’est un niveau inédit en hausse de 8,4% par rapport à 2021.

Et qui contribue le plus à la distribution de dividendes ?Les producteurs de pétrole/gaz et les sociétés financières à plus de 50%.

📈 Le CAC40 ne connaît pas la crise : l’indice phare français dépasse les 7400 points pour la 1ère fois de son histoire.Sommet atteint ce lundi.Même si ça a été bref, il l’a fait.Décidément, l’optimisme règne sur les marchés. Prudence…

À part ça :

• 🇪🇺 Inflation en Europe à + 8.5% : stable vs janvier mais supérieur aux attentes. La BCE devrait donc continuer la hausse des taux d'intérêt.

• 📈 Crédit immobilier : pour emprunter sur 25 ans, il faudra dorénavant accepter un taux supérieur à 3%.

• 🏙 Tourisme : nouveau record pour la France de 57,9 milliards d'euros en 2022 soit 1,2 milliard de plus qu’en 2019.

• 📱Nokia : relooking pour l’ancien numéro 1 du téléphone qui veut devenir le « leader de l'innovation technologique B2B ».

• 🇺🇦 Réfugiés Ukrainiens : la France a dépensé 634 millions d’euros pour l’accueil de 115 000 réfugiées d’après la Cour des comptes.

• 🏦 Revolut : la néobanque a enregistré les premiers bénéfices de son histoire.

• 🇨🇳 Reprise économique en Chine : le Zéro Covid qui a plombé la croissance ces dernières années, c’est terminé. D’ailleurs, l’objectif de croissance pour 2023 a été fixé à 5% par le gouvernement chinois.

• 🇯🇵 Le Japon a perdu 800 000 habitants en 2022 avec une démographie en berne.

• 📉 Coinbase : le numéro 2 mondial des cryptos (entreprise cotée) a vu son chiffre d’affaires divisé par 2 en 1 an.

• 🙄 L’obésité coûte 10,6 milliards par an au système de santé français du fait des maladies qui lui sont liées d’après Les Echos.

En voilà un vrai sujet : l’impact des frais sur tes investissements et plus particulièrement sur l’assurance vie.

Les frais en finance sont légion. Ils viennent rémunérer les promoteurs de solutions et les intermédiaires financiers.En soi, pas de problème. Tout travail mérite salaire comme on dit. Les frais viennent rémunérer un service.

Là où ça se corse, c’est de comprendre les différentes couches de frais et surtout leurs impacts sur nos placements.Les frais sont toujours transparents : tu les retrouves dans les conditions générales du contrat, ou dans le DIC (Document d’Information Clés) des fonds dans lesquels tu as investi. Mais honnêtement, as-tu déjà jeté un œil à ce type de document ? Plutôt difficile d’y voir clair…

C’est donc une transparence un peu opaque pour le néophyte.D’autant plus qu’il existe une multitude de frais qui s’applique sur un contrat et certains vont avoir un impact plus important que d’autres sur la performance de ton investissement.

Aujourd’hui, je te propose de décrypter les différents frais qui s’appliquent sur un contrat d’assurance vie pour t’aider à faire les bons choix (et auditer ton contrat actuel !).

En bonus, un simulateur très simple pour mesurer l’impact des frais entre 2 contrats d’assurance vie.

Les frais sur un contrat d’assurance vie

Dans un contrat d’assurance vie, il y a 2 types de frais : les frais ponctuels et les frais récurrents.

Les frais ponctuels :

• Frais d’entrée (ou droits d’entrée) : ce sont les frais qui s’appliquent à toutes les sommes qui rentrent sur le contrat. Un peu comme une barrière de péage…Si les frais d’entrée sont de 2% et que tu verses 10 000 €, alors il restera 9 800 € à investir sur les différents supports de ton contrat.Les frais d’entrée peuvent être compris entre 0% (courtier en ligne) et jusqu’à 5% (contrat avec un intermédiaire financier). Ils sont négociables et constituent une partie de la rémunération de l’intermédiaire/courtier.

• Frais d’arbitrage : ces frais s’appliquent lorsque tu opères des mouvements sur ton contrat (tu vends le fonds A pour acheter le fonds B par exemple). Ils s’appliquent à chaque opération.Les frais d’arbitrage se situent en moyenne entre 0% et 0,5%.

Les frais récurrents :

• Frais de gestion du contrat : ces frais sont prélevés par l’assureur chaque année sur l’encours du contrat et sont exprimés en pourcentage. Les frais de gestion se situent en moyenne à 0,9% - 1% mais tu peux trouver des contrats avec des frais de gestion plus faible (0.5%) si tu es prêt à gérer toi-même ton investissement.

• Frais de gestion pilotée : si tu choisis de ne pas gérer seul et de confier le suivi de tes investissements à un pro, il faudra rajouter aux frais de gestion du contrat les frais de gestion pilotée. C’est la rémunération du professionnel (en général une société de gestion ou les fintechs robo-advisor) qui s’occupera de réaliser les arbitrages sur ton contrat en fonction du profil (de risque) que tu as choisi.

• Frais “courants” des supports : ce sont les frais de gestion appliqués par la société de gestion qui gère le support que tu as sélectionné. Ils ne se voient pas directement car ils sont déduits de la performance affichée (un peu comme un prélèvement à la source). Donc si tu vois sur ton contrat qu’un support affiche une performance sur 1 an de + 5% et que les frais courants de ce fonds sont à 2%, c’est que la performance brute (la performance réelle avant frais) est de 7%.

L’impact des frais sur le long terme

L’impact des frais peut être considérable sur la durée. La Finance pour tous a d’ailleurs publié une petite étude avec l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) sur l’impact des frais sur un placement :

→ L’impact des frais sur 1 an

• Capital investi : 1 000 €

• Frais d’entrée : 3%

• Frais d’enveloppe (frais de gestion assurance vie) : 0.8% par an

• Rendement brut : 5% par an

• Frais courants des supports investis : 2% par an (le rendement net, distirbué par le support est donc de 3% par an)Les supports sont ici des FCP (Fonds Commun de Placement) ou des Sicav (Sociétés d'Investissement à Capital Variable) les plus communément disponibles dans un contrat d’assurance vie.

→ L’impact des frais sur 10 ansAutre simulation cette fois réalisée sur le long terme :

• Versement de 100 € par mois pendant 10 ans (total investi 12 000 €)

• Rendement brut de 5 % par an

• Frais courants : 1,5 % par an (dont le rendement net distribué par le support est de 5% - 1.5% = 3,5% par an)

• Frais de gestion de l’assurance vie : 0.8% par an

Comment limiter l’impact des frais ?

Lors de l’ouverture d’un contrat, on focalise plus facilement sur les droits d’entrée et moins sur les frais de gestion. Sauf que ces derniers sont appliqués tous les ans.

Voici quelques bonnes pratiques :

• Pour les frais d’entrée à 0% : privilégie les courtiers en ligne qui proposent aujourd’hui d’excellents contrats. Les frais d’entrée à 0%, c’est la norme pour tout contrat que tu ouvrirais via ce type de courtiers. En revanche, si tu souhaites te faire accompagner par un intermédiaire financier (conseiller en gestion de patrimoine, conseiller financier, courtier en assurance, etc.) des frais d’entrée sont en général appliqués. Sache qu’ils sont négociables.

• Pour limiter les frais de gestion de l’assurance vie : c’est également du côté des offres en ligne qu’on a les meilleurs contrats avec un minimum de frais de gestion. Les meilleurs contrats proposent 0.5% par an de frais de gestion (je n’ai jamais vu plus bas mais si tu trouves, ça m’intéresse 😅).

• Pour limiter les frais courants des supports dans lesquels tu choisis d’investir, privilégie les trackers/ETF. Les frais courants sur les ETF (fonds passifs qui répliquent la performance d’un indice) sont beaucoup plus faibles que les fonds actifs (gérés par un pro). Entre 0.2 et 0.5% par an pour un tracker et en moyenne 2% par an pour un fonds actif.Si à ça on rajoute le fait que sur le long terme moins de 20% des fonds actifs arrivent à battre le marché (et donc la performance d’un tracker), on comprend vite pourquoi les ETF ont le vent en poupe. ⛵️

• Gestion libre ou gestion pilotée ? La gestion pilotée, c’est nécessairement des frais en plus mais tu n’as pas à t’occuper de tes investissements. Un pro le fait pour toi. Tu sélectionnes seulement un profil de risque et un plan d’investissement adapté à ta situation et voilà ! Les meilleures gestions pilotées proposent des frais de gestion annuels à 1.5 - 1.8% par an (attention, les frais “courants” des supports sont inclus dans ces frais, donc pas de mauvaises surprises, tout est transparent et clair dès l’ouverture).

Si tu veux t’amuser à simuler l’impact des frais entre 2 contrats, je te partage une petite calculette Google Sheet qui te permet de le faire :

Chaque semaine, je publie des feuilles volantes : une illustration simple pour s'éclairer en économie, finance et investissements.

👉 Retrouve l’ensemble des feuilles volantes iciVoici les feuilles volantes de la semaine dernière :

• La pyramide du patrimoine

• Les différents statuts du couple : union libre, PACS, mariage.

• Préparer sa retraite : un carrousel dispo sur Linkedin

Tu peux les retrouver chaque semaine en me suivant sur LinkedIn, Twitter ou Instagram.

Une veille des meilleurs contenus sur le web pour doper ta culture financière.

🤔 D’où vient l’inflation ? On a un début de réponse…

Et si l’inflation ne venait pas de la hausse du prix des matières premières accélérée par la guerre en Ukraine comme affirmée par la BCE ?Ou en tout cas, si elle ne venait pas que de ça ?L’inflation, c’est la hausse généralisée des prix et elle peut avoir plusieurs causes : déséquilibre offre/demande, augmentation de la masse monétaire, etc.Le pari de la BCE, c’est de lutter contre l’inflation en augmentant le taux d’intérêt.L’objectif ? Ralentir l’activité économique, éviter la hausse des salaires qui elle-même pourrait accélérer l’inflation (la fameuse spirale inflation/salaire).

Sauf que…Reuters nous apprend que la BCE pourrait avoir tout faux en mettant en avant 1 chiffre : 10,7%, c’est la marge des entreprises de la zone Euro, en hausse de + 25% par rapport à l’année d’avant. La hausse des prix pourrait donc être liée à la hausse des marges. Sauf que le BCE n’a aucun pouvoir sur ce facteur.Après des années de disette sur les marges, les entreprises retrouvent du souffle et du “pricing power” : la possibilité de vendre un peu plus cher car le consommateur y est prêt (forcément on nous rabache depuis 1 an que l’inflation galoppe, donc on trouve ça normal de payer plus cher nos biens et nos services).

Ça pourrait expliquer pourquoi l’inflation ne reflue pas en Europe malgré la politique agressive de la BCE pour contrer l’inflation…

🥇 Top 5 des fonds en euros 2022

Un fonds en euros est un fonds à capital garanti et géré par un assureur. Il est composé majoritairement d’obligations (mais aussi d’autres actifs plus risqués comme les actions, l’immobilier, etc.).Avec les taux qui montent, le rendement des obligations redevient intéressant. Les fonds en euros en profitent directement.Et ça se voit dès 2022 : le meilleur fonds en euros a distribué 2,8%.Voir le top 5.

Le Livret A et le LDDS restent les grands gagnants de cette année avec un rendement à 3% net depuis le 1er février.

📈 Le rebond des marchés est-il spéculatif ?

Dans un échange avec Les Echos, le directeur des gestions chez Amundi nous explique que le rebond des marchés depuis le début de l’année est largement spéculatif.Pour que le marché monte, il faut qu’il y ait plus d’acheteurs que de vendeurs. Simple, basique. Et aujourd’hui, les volumes restent faibles et il y a peu de vendeurs. Il suffit donc d’une poignée d’acheteurs (on ne parle pas de toi et moi hein 😅) pour tirer le marché vers le haut.Selon Vincent Mortier, une correction paraît inévitable mais la seule question qui subsiste, c’est quand ?

✋ Décélération des prix de l’immobilier

La hausse des prix de l’immobilier en France a nettement ralenti au 4ème trimestre 2022 (+ 0,2% vs + 1.5 % au trimestre précédent).À Paris, c’est la baisse qui est confirmée : -0.4% au dernier trimestre 2022.Le volume annuel de transactions a également baissé mais demeure à un niveau élevé. On est encore loin d’un retournement de marché ou d’une correction sur du marché immobilier mais ce sont des premiers signes (et la chute des crédits immobiliers y est probablement pour quelque chose également).

Pour retrouver tous les chiffres, rendez-vous sur le rapport du Cercle de l’Epargne (page 33 😉).

Et si tu participais ?

La semaine dernière je te demandais l’avis sur la création d’un nouveau format :

• Le grand gagnant : des vidéos courtes avec des feuilles volantes animées et commentées pour davantage m’éclairer avec 45% des votes.

• Suivi de près par l’audio/podcast à 39%.

• Puis les lives/wébinaires avec experts avec 16%.

Je réfléchis déjà depuis quelques semaines à un format vidéo avec comme support les feuilles volantes. Ça serait un format plus interactif et facilement consommable pour davantage s’éclairer sur ces sujets financiers.

Si tu es (ou si tu connais) un monteur vidéo qui pourrait m’accompagner sur ce sujet, contacte-moi en répondant à ce mail !

Et sinon…

Je te rappelle que tu peux poser des questions autour de la finance et de l’investissement ici. J’y répondrai de temps en temps lorsque j’estime qu’une question est d’utilité publique 👌 :

📢 Je laisse la parole sur certaines éditions à des passionnés/experts de certains sujets. Vous êtes plusieurs à vouloir partager votre expertise/passion pour un thème. Le chantier est lancé avec certains d’entre vous 👍Si tu souhaites coécrire sur un sujet qui te passionne et que tu penses que cette newsletter est le bon endroit, envoie-moi un message à [email protected].

Et n’oublie pas de :

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• Et si tu veux me dire un mot, réponds à ce mail ou envoie-moi un message : [email protected]

GuillaumeMade with love ❤️