📉📈 La stratégie de la cuvette (pour profiter de la baisse des actions)

Hello à toi,

Je t'espère en forme pour cette 9ème édition. Cette semaine, pas de présentation de solution mais une méthode simple pour rentrer sur les marchés actions : la stratégie de la cuvette (poésie quand tu nous tiens 😅).

Je te partage également l'essentiel des actus éco et finance (la dose nécessaire pour comprendre le monde économique qui nous entoure) et une notion-clé : le crédit (et pourquoi un crédit n'est pas un prêt).

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📺 Au programme

L'essentiel de l'actualité macro

⏱️Temps de lecture : ~8 min

Au sommaire de cette édition :

• 📢 Du côté de la communauté : je te partage en transparence les avancées du projet

• 🗞️ Les News Flashs : l'essentiel de l'actualité en économie et finance

• 🔎 A La Loupe : le chômage aux US est une bonne nouvelle pour les marchés

• 🤓 Tu le savais ? Un crédit n'est pas un prêt

• 💎 La Pépite : la stratégie de la cuvette (ou comment profiter de la baisse des marchés)

• 🐦 Le Tweet de la semaine : « l'inflation vient de nulle part » selon la patronne de la BCE

📢 Du côté de la communauté

Je te partage ici l'avancée du projet et les prochaines étapes

👉 J'ai lancé il y a un mois une petite étude autour de l'éducation financière : j'ai reçu plus de 200 réponses et beaucoup de commentaires très précieux ! J'analyse tout ça et je te partagerai le résultat dans une prochaine édition.

👉 Le projet avance bien (pour rappel, je te partage la mission et la vision de ce projet ici)

• Espace communauté : j'ai trouvé l'outil (Circle) qui permettra d'héberger la communauté, les guides, les formations et l'espace d'entraide.

• Guides : j'ai démarré la rédaction des deux premiers guides sur les placements financiers et l'immobilier. J'imagine un guide par classes d'actifs pour te donner les essentiels et te permettre de faire tes premiers pas dans chaque type d'investissements. Lors du lancement, ces deux premiers guides seront dispos et les autres viendront s'ajouter au fur et à mesure du temps.

• Formation : le plan de la première formation est quasi finalisée. L'intention de cette formation et de te donner les clés pour devenir ton propre (et meilleur) conseiller. J'ai décrypté le processus avec lequel j'ai accompagné près de 150 investisseurs depuis 2017 (et formé une dizaine d'entrepreneurs à eux mêmes devenir conseiller)

• Roadmap : on garde l'objectif de début décembre pour l'espace communauté (espace d'entraide, guides, etc.) et début janvier pour la formation.

✅ Pour faire parti des premiers à y avoir accès et le tester, c'est par là :

Je veux en être

⚡️ Les News Flashs

L'essentiel de l'actualité économie et finance

🇺🇸 La FED - banque centrale américaine - augmente ses taux de + 0.75 pts comme attendu. Alors que ce chiffre était attendu, c'est le discours de Jérome Powell (le boss de la FED) qui a secoué les marchés alors qu'il affirmait que le pic de taux pourrait être plus élevé que le marché l'imagine. Il semblait souffler un vent d'optimisme depuis plusieurs jours sur les marchés, Powell a re-cadré.

👉

Pourquoi s'intéresser autant à l'actualité des banques centrales ? Car qu'on le veuille ou non, ce sont les politiques monétaires gérées par les banques centrales qui soufflent les vents de hausse ou de baisse sur les marchés.Investir sur les marchés pourrait (presque 😅) se résumer à suivre les tendances impulsées par les banques centrales.📉 Si les taux baissent ➡️ l'argent afflue sur les marchés ➡️ le marché monte.📈 Si les taux montent ➡️ l'argent sort des marchés ➡️ le marché baisse.

🇪🇺 L'inflation en zone Euro en hausse à 10.7%. La présidente de la Banque centrale européenne - Christine Lagarde - a rappelé les conséquences de nouvelles hausses des taux directeurs, à commencer par voir plonger la zone euro dans une « récession modeste » dès 2023. Selon elle, cette récession ne sera pas suffisante pour faire baisser l'inflation.

👉

Elle annonce tout simplement que de nouvelles hausses de taux seront probablement nécessaires pour continuer de lutter contre l'inflation.

🇨🇳 Espoirs déçus de voir la Chine assouplir sa politique contre le COVID-19. Le marché espérait voir la Chine lâcher du leste dans la gestion de l'épidémie, ce n'est pas le cas et c'est donc une mauvaise nouvelle pour le marché actions.

☄️ L'astéroïde "16 Psyché" pourrait rapporter près de 1,4 milliard d'euros à chaque personne vivant sur Terre. Situé entre Mars et Jupiter, l'astéroïde est large de 226 kilomètres et est doté d'un noyau de fer, de nickel et d'or qui fait que sa valeur est estimée à près 10 000 quadrillons d'euros  (1,4 milliard d'euros pour chaque humain sur la Terre 🥹). La Nasa est sur le coup depuis 2019 qui a envoyé un vaisseau qui atteindra l'astéroïde en 2026. Source ici.

🏢 France SCPI s’attend à un taux de distribution 2022 au moins équivalent, voire supérieur à celui de 2021 sur les SCPI (4,49% brut de fiscalité). Ils s’attendent également à un record de collecte cette année (on est déjà presque au niveau de 2021 sur seulement 3 trimestres).

🤦 Meta (ex-Facebook) qui a perdu plus de 70% de sa valeur en 1 an projette un plan de licenciement massif

🔎 A la loupe

Un sujet d'actu décrypté

L'augmentation du chômage aux US est une bonne nouvelle

La légère augmentation du taux de chômage aux US à 3,7% de la population active est une bonne nouvelle pour les marchés financiers.

🧐 Contre-intuitif n'est-ce pas ? Et bien pas vraiment...

Cette hausse peut être vue comme un signe d'efficacité des mesures de durcissement monétaire de la FED et pourrait donc inciter la banque centrale américaine :

• A ralentir voir arrêter sa hausse des taux initiée depuis plusieurs mois

• Ou carrément à pivoter et baisser les taux

Les taux directeurs des banques centrales sont le robinet de la monnaie :

• Si les taux sont bas, le robinet coule à flot et des liquidités affluent sur les marchés : c'est la hausse 📈

• Si les taux sont hauts, la monnaie se fait plus rare et les liquidités sortent des marchés : c'est la baisse 📉

💡

Au risque de répéter, les politiques des banques centrales soufflent le chaud et le froid sur les marchés. Les annonces sont donc à suivre de prés. Aujourd'hui, aucun signe ou annonce des banques centrales pourrait faire espérer un changement de direction et un assouplissement de la politique monétaire.

🤓 Tu le savais ?

Un concept ou notion clé en économie et finance

Un crédit n'est pas un prêt

Pour prêter il faut préalablement posséder la chose. Cependant, juste avant l'octroi d'un crédit, la banque ne possède pas l'argent qu'elle va t'accorder.

Voilà comment fonctionne les banques, notre système monétaire et la création de nouvelles monnaies : en t'accordant un crédit, la banque créée de la nouvelle monnaie qu'elle ne détient pas dans ses comptes. La monnaie est créée ex-nihilo (à partir de rien). C'est une monnaie-dette.

La monnaie est donc créée et détruite avec les crédits et leurs remboursements :

• Crédit : création de nouvelles monnaies.

• Remboursement : destruction de monnaies.

💡

En Europe les banques ont l'obligation de détenir au moins 1% des fonds qu'elles prêtent : c'est le taux de réserve obligatoire. Pour 1€ détenu, la banque peut prêter jusqu'à 100€.

💎 La Pépite

Chaque semaine 1 astuce ou 1 solution pour ses finances et ses investissements. Aucun sponsoring

Aujourd'hui, je te présente une manière de rentrer sur les marchés actions grâce à l'investissement progressif.

La stratégie de la cuvette

Lorsque les marchés baissent (ce qui est le cas depuis plusieurs mois), la décision d'investir peut être plus dure à prendre. Et pourtant, ces baisses sur les marchés sont historiquement de belles opportunités.

Et c'est là qu'intervient la stratégie de la cuvette : rentrer sur les marchés de manière progressive et ajuster sa stratégie en fonction des mouvements de marchés.

Pour investir sereinement, tu dois d'abord te poser la question pourquoi (tes projets de vie, tes objectifs, etc.) puis viennent ensuite les questions autour de la stratégie d'investissement :

• Comment  : quelle enveloppe ou dispositif choisir (assurance-vie, PEA, comptes-titres, etc.)

• Quoi : quel actif ? (actions, obligations, immobilier, cryptos, etc.)

• Quand : est-ce le bon moment d'investir ?

La question du Quand est souvent celle qui empêche de passer à l'action. On a en général peur de se tromper et de perdre sa mise ce qui mène à la procrastination. On investira plus tard...

👉

L'aversion à la perte est une notion issue de l'économie comportementale qui explique qu'un individu accorde plus d'importance à une perte qu'à un gain du même montant ou d'une même valeur. Pour un même montant, la douleur de la perte est plus importante que le plaisir du gain.

Essayer de répondre à la question du quand, c'est faire du market timing (chercher le bon point d'entrée et de sortie sur un marché) et c'est une mauvaise idée car nos émotions jouent contre nous.

Je te présente ici une stratégie extrêmement simple pour rentrer sur les marchés actions et profiter des mouvements de marchés.

📉 C'est quoi une cuvette ?

Une cuvette sur les marchés est provoquée par une baisse puis une reprise de la hausse. Historiquement, les marchés croient sur le long terme mais sont rythmés par des crises ou des corrections le long du chemin.

Les cuvettes sont en général de superbes opportunités d'investissement. Elles nous permettent d'acheter plus bas pour hypothétiquement revendre plus haut lors du rebond.

Le seul problème : lorsque le marché commence à baisser, on ne connaît ni la profondeur (jusqu'où le marché peut baisser), ni la largeur (combien de temps pour revenir à son niveau avant baisse) de la cuvette.  

Pire, nos émotions viennent s'en mêler et influent sur nos prises de décisions.

😱 Les émotions

C'est un schéma bien connu dans le monde de l'investissement mais que tu dois garder en tête : les plus belles opportunités sont en général à saisir dans une ambiance de panique et de dépression sur les marchés. Alors que le risque maximal est pris dans une ambiance d'euphorie et d'optimisme exagéré.

Dans l'investissement, nos émotions peuvent vite jouer contre nous. Et c'est tout l'intérêt d'une stratégie : nous permettre de ne pas succomber à nos émotions et s'en tenir à notre plan.

🎢 Le DCA : investir de manière progressive

Investir un gros montant d’un seul coup pose un problème évident : la performance de l’investissement sera dépendant du niveau des marchés au moment où tu as investi.

En revanche, investir de manière progressive (par exemple un montant tous les mois) permet de lisser et moyenner ce point d’entrée. Tu entendras parler de cette méthode d'investissement sous le nom de DCA - Dollar Cost Averaging en anglais ou tout simplement investissement progressif.

La stratégie consistant à investir de manière progressive plutôt qu'un montant d'un seul coup peut même être source de rendement :

L'investissement progressif est clairement une bonne pratique que tu devrais intégrer à la gestion de tes finances. Il te permet :

• De lisser ton point d'entrée et de capter tous les mouvements de marchés (dont les plus intéressants, les mouvements à la baisse).

• D'être moins anxieux : quand les marchés chutent, tu continues d'investir et bénéficies de l'opportunité de baisse.

• De mieux calibrer ta prise de risque : tu t'exposes progressivement au marché et t'habitues petit à petit aux risques.

😷 L'exemple de 2020 avec le COVID

Pour illustrer l'intérêt de rentrer progressivement sur les marchés, prenons l'exemple du marché des actions par l'intermédiaire d'un indice : le MSCI World (indice mondial mesurant la performance de 3000 sociétés dans 50 pays).

Imaginons que nous sommes en janvier 2020, juste avant l'épisode COVID et que tu as un capital de 12 000 € à placer et que tu décides de l'investir sur le marché actions via un tracker (pour en savoir plus sur les trackers ETFs, jette un oeil à cette édition).

Explorons les différentes stratégies qui s'offrent à toi :

👉 La stratégie "One-Shot"

• Tu investis 100% de ton capital en janvier 2020

• Ta performance aujourd'hui : +21%

💡

Performance très honorable mais tu constates que tu aurais pu acheter plus bas quelques mois plus tard et que tes 12k€ sont devenus 8k€ 3 mois plus tard (de quoi te donner quelques sueurs).

👉 La stratégie "Progressive 2 ans"

• Tu investis progressivement ton capital sur 2 ans : 500 € par mois.

• Ta performance aujourd'hui : +23%.

• +2% par rapport à la stratégie one-shot.

💡

Même si il y a un coût d'opportunité (ton capital n'est pas totalement investi jusqu'à 2 ans, on imagine ici qu'il dort sur ton compte courant), ta performance est meilleure, pourquoi ? Tu as profité du creux - de la cuvette - en achetant moins cher.

👉 La stratégie "Progressive 1 an"

• Tu investis progressivement ton capital sur 1 an : 1 000 € par mois

• Ta performance aujourd'hui : +27%

• Soit +6% par rapport à la stratégie "one-shot" et +4% par rapport à la stratégie "progressive 2 ans"

💡

Tu l'as compris : plus tu concentres tes investissements dans le creux, plus tu achètes bas et plus la performance est importante lors du rebond. L'idéal aurait été d'investir toute la somme le lundi 23 mars 2020 à 16h (c'est précis le market timing 🤓)En revanche, on ne connait jamais en avance la largeur et la profondeur de la cuvette.

♟ La Stratégie

A l'heure où j'écris ces lignes, le marché des actions mondiales (MSCI World) accuse une perte de près de 11% par rapport au 1er janvier. On est donc dans une cuvette dont on ne connait ni la largeur (quand cela va t'il remonter au même niveau que le 1er janvier), ni la profondeur (le marché peut encore baisser...ou pas).

Pour s'exposer au marché, il y a plusieurs options selon si tu as un montant initial à placer ou non.

👉 Tu n'as pas de montant initial à placer :

• Tu mets en place une stratégie DCA (investissement progressif) classique. Chaque mois, tu programmes (le 3 du mois par exemple) un versement sur ton contrat de placement.

• Cela doit être automatique, tu ne dois pas te poser la question quand investir.

• Si tes finances et ta stratégie globale te le permettent, tu peux augmenter le montant d'investissement si le marché est amené à baisser d'avantage (tu lisses ton point d'entrée vers le bas).

💡

Investir dans un marché baissier n'est pas simple : tu dois donc investir ce dont tu n'as pas besoin sur le court terme et envisager cet investissement sur le long terme (la durée de placement recommandé pour les actions est supérieur à 8-10 ans)

👉 Tu as un montant initial à placer :

• Il est déconseillé de rentrer d'un seul coup sur les marchés : la performance de l'investissement sera trop dépendante du point d'entrée.

• Tu peux lisser ton point d'entrée en dynamisant progressivement ton capital.

Et dans la plupart des contrats d'assurance-vie, tu peux le faire automatiquement. Il existe une option d'arbitrage programmé - appellée investissement progressif ou dynamisation progressive -  te permettant de dynamiser progressivement un capital :

1️⃣ Tu investis ton capital initial sur ton assurance vie que tu places sur des fonds prudent (par exemple des fonds immobilier, des fonds obligataires voir même le fonds en euros) : ce sont tes fonds de départ. Dans cette option d'arbitrage programmé, tu peux en général choisir 1 ou 2 fonds de départ.

2️⃣ Tu mets en place l'arbitrage programmé : tu choisis chaque mois d'arbitrer automatiquement un certain montant présent sur les fonds de départ vers des fonds plus dynamiques en actions (par exemple un ou plusieurs tracker).

3️⃣ Tu choisis le montant à dynamiser chaque mois ainsi que la durée pendant laquelle tu souhaites le faire. Tu peux changer ces paramètres à tout moment.

4️⃣ Une fois en place, chaque mois, un montant est pris des fonds de départ et est automatiquement arbitré vers les fonds plus dynamiques que tu as choisi.

5️⃣ Si le marché baisse d'avantage, tu peux décider d'accélérer la dynamisation de ton capital pour lisser d'avantage ton prix d'entrée vers le bas.

💡

L'astuce se situe ici :- Si le marché baisse, tu peux décider d'accélérer la dynamisation.- Si le marché monte, tu peux décider de ralentir la dynamisation.Tu peux ainsi suivre les grandes tendances du marché en sur-pondérant ou sous-pondérant en fonction des mouvements et de la volatilité.

🐦 Le Tweet de la Semaine

La présidente de la BCE Christine Lagarde a déclaré que "l'inflation venait de nulle part".

La mission première de la BCE est pourtant d'assurer la stabilité des prix dans la zone Euro. Comment solutionner un problème si on ne sait pas d'où il vient ? Comment garantir que les solutions mises en oeuvre (la hausse des taux d'intérêts) peuvent donc réellement lutter contre l'inflation ?

On marche sur la tête 🤪

C'est tout pour cette édition. N'hésite pas à me dire ce que tu en as pensé.

Comme d'habitude, si tu as des questions ou des partages, n'hésite pas à commenter ici

À bientôt 👋

Guillaume

Ceci n'est en aucun cas un conseil en investissements. Chacun est responsable de ses finances, doit faire ses propres recherches et ajuster ses investissements en fonction de ses projets de vie et de son profil de risque. Si tu ne comprends pas une solution et ses risques, n'investis pas (et continue de t'éclairer sur ces sujets). A bon entendeur 🙂