🇫🇷 Le Français sait épargner. Mais pas investir.

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ÉCONOMIE

🇫🇷 6 596 milliards d'euros

C'est le montant total de l'épargne financière des Français.
Un chiffre vertigineux, publié par la Banque de France au T2 2025.

Pour te donner une idée : c'est environ 2x le PIB français et 2x la dette publique.
Autrement dit, les Français ont mis de côté l'équivalent de tout ce que le pays produit en deux ans.

Sauf que quand on regarde où dort cet argent, c'est une autre histoire.

Le Français sait épargner. Mais il ne sait pas investir.

Regarde la répartition : plus de la moitié de cette épargne colossale est placée sur des supports dits "sécurisés" :

• Comptes courants (0% de rendement)

• Livrets bancaires (Livret A à 1,5% depuis février)

• Fonds euros d'assurance-vie (environ 2,5%).

C'est rassurant. C'est liquide. C'est garanti.
Mais c'est aussi une épargne qui travaille au ralenti.

Le vrai ennemi : l'inflation silencieuse

Quand ton Livret A te rapporte 1,5% et que l'inflation est à 0,8%, ton rendement réel est de +0,7%. C'est mieux que rien — et mieux que les années où l'inflation dépassait 5%.

Mais sur un compte courant ? Tu perds du pouvoir d'achat chaque jour.
Ton argent fond doucement, sans que tu t'en rendes compte.

C'est ce qu'on appelle l'érosion monétaire. Pas spectaculaire, mais redoutablement efficace sur le long terme.
L’inflation, c’est l’asphyxie lente mais certaine de l’épargnant.

L'objectif minimum : battre l'inflation

C’est la 1ère raison pour laquelle tu dois investir : protéger ton épargne durement acquise de l’inflation.

Aujourd’hui (en février 2026), le Livret A fait le job (le taux est supérieur à l’inflation). Mais quand on regarde sur la durée, ce type de placement ne protège pas durablement de l’inflation.

En laissant ton argent dormir, le pouvoir d’achat de ton épargne recule chaque année — même si le chiffre sur ton relevé ne bouge pas. C’est parfois difficile à intégrer mais c’est pourtant bien réel. Et c’est une des raisons pour laquelle tu devrais réellement te mettre à investir et prendre un peu plus de risque pour espérer un meilleur rendement.

PATRIMOINE

💸 Donation : le geste généreux qui peut mal tourner

Donner de son vivant, c'est souvent vu comme un coup de pouce aux enfants. Une façon d'anticiper et de réduire la note fiscale au passage.

Mais une donation, c'est aussi un acte juridique irréversible. Et mal calibrée, elle peut créer plus de problèmes qu'elle n'en résout.

Ce n'est pas UN outil, c'est une boîte à outils

Quand on parle de "faire une donation", on imagine souvent un chèque ou un appartement qui change de main. En réalité, il existe une dizaine de mécanismes différents — chacun avec ses règles, ses avantages, ses pièges.

Quelques exemples :

• Tu veux figer la valeur d'un bien aujourd'hui pour éviter les disputes au moment de la succession ? La donation-partage est faite pour ça.

• Tu veux donner à tes petits-enfants directement, en sautant une génération ? C'est possible, mais tes enfants doivent donner leur accord.

• Tu veux garder un filet de sécurité au cas où le bénéficiaire décède avant toi ? Il existe une clause pour ça — et presque personne n'y pense.

• Tu veux protéger ton conjoint sans déshériter tes enfants ? La donation entre époux offre des options que la loi seule ne prévoit pas.

• Tu veux donner avec des conditions — entretenir un bien, verser une rente, financer tes vieux jours ? C'est faisable aussi.

Chaque situation appelle un outil différent. Et se tromper d'outil, c'est parfois s'enfermer dans une décision qu'on peut regretter plus tard.

Les 8 types de donations

Il y en a pour tous les gouts :

• Donation simple : La base. Tu donnes, c'est taxé selon le lien de parenté. Sans fioritures.

• Donation-partage : Tu répartis entre tes héritiers de ton vivant. La valeur est figée au jour de l'acte, pas au décès.

• Donation transgénérationnelle : Tu donnes directement aux petits-enfants, avec l'accord des enfants.

• Donation avec clause de retour : Si le bénéficiaire meurt avant toi, le bien te revient.

• Donation graduelle : Le bien passe d'un bénéficiaire à un autre, dans l'ordre que tu as fixé.

• Donation résiduelle : Pareil, mais le premier bénéficiaire peut utiliser le bien librement. Ce qui reste ira au second.

• Donation avec charge : Tu imposes des obligations : entretenir le bien, te verser une rente, payer tes obsèques…

• Donation entre époux : La fameuse "donation au dernier vivant". Elle élargit les choix de ton conjoint à ton décès.

Une donation, ça ne se décide pas sur un coin de table à Noël. Te faire accompagner par un notaire est une bonne idée — mais avant même de prendre rendez-vous, pose-toi les vraies questions : qui veux-tu protéger en priorité ? Veux-tu garder une forme de contrôle sur le bien ? Et jusqu'où es-tu prêt à aller pour réduire la note fiscale ?

INVESTISSEMENT

📈 ELTIF 2.0 : un nouvel outil pour investir dans les marchés privés

Un ELTIF (European Long-Term Investment Fund) est un fonds réglementé créé par l'Union européenne pour canaliser l'épargne vers des projets et entreprises qui ont besoin de financements sur le long terme.

L'objectif ? Financer l'économie réelle en te donnant accès à des classes d'actifs traditionnellement réservées aux institutionnels et aux grandes fortunes.

Ces fonds investissent principalement dans :

• Les entreprises non cotées et PME

• Les infrastructures (transport, énergie, télécoms, réseaux)

• Les projets immobiliers et actifs réels durables

• Le capital-investissement (private equity) et la dette privée

• L'innovation technologique et les startups

• Les obligations vertes et projets de transition énergétique

ELTIF 1.0 : le flop

Malgré son intérêt sur le papier, la première version (2015) n'a jamais décollé. Les freins étaient trop nombreux :

• Un ticket minimum de 10 000 €

• Un plafond d'exposition à 10 % pour les portefeuilles de moins de 500 000 €

• Des règles d'investissement rigides (obligation d'investir 70 % dans les actifs éligibles)

• Aucune flexibilité de sortie : les fonds étaient quasi exclusivement fermés

Forcément, ça n'a pas pris.

ELTIF 2.0 : la version corrigée

Depuis janvier 2024, l'Europe a revu sa copie pour rendre les ELTIF plus attractifs et accessibles aux particuliers.

Ce qui change :

1. Conditions d'investissement assouplies

• Le seuil obligatoire d'actifs éligibles passe de 70 % à 55 %

• La capitalisation maximale des entreprises cibles grimpe de 500 M€ à 1,5 Md€.

• Plus de flexibilité pour les gestionnaires, meilleure diversification pour toi.

2. Démocratisation pour les particuliers

• Fini le ticket minimum à 10 000 €.

• Fini le plafond de 10 % pour les investisseurs particuliers.

• Tu peux désormais investir avec des montants bien plus accessibles, partout dans l'UE.

3. Univers d'investissement élargi

• Les ELTIF 2.0 peuvent maintenant intégrer des actifs immobiliers sans valeur minimale (auparavant min. 10M€)

• Les obligations vertes sont dorénavant éligibles

• Il est même possible d’investir via des fonds de fonds (un fonds qui investi dans d’autres fonds ELTIF)

4. Nouveaux modèles de liquidit

C'est le changement majeur. Avant, ton capital était bloqué 10 à 15 ans. Désormais, trois options existent :

• Fonds fermés : blocage classique jusqu'à la fin de vie du fonds

• Fonds ouverts/semi-ouverts : fenêtres de sortie régulières à des dates prédéfinies

• Fonds Evergreen : fonctionnement en continu, avec des fenêtres d'entrée et de sortie régulières

Les ELTIF, c'est la prochaine tendance dont tu vas entendre parler de plus en plus.
Et les chiffres parlent d’eux-mêmes.

Depuis janvier 2024, l'adoption est spectaculaire :

• +300 % de fonds autorisés en 2024 vs 2023

• +38 % de croissance entre 2024 et 2025

• La France en tête du marché européen avec 120 fonds commercialisés au 1er semestre 2025

Des fonds ELTIF sont déjà disponibles via des contrats d’assurance vie.
Comme d’habitude, il faudra jeter un oeil à la structure de frais et au track record de la société de gestion pour faire les bons choix…

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