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Hello,
Janvier, c’est la période où les assureurs jouent au jeu des annonces de rendement pour l’année passée :
"En 2024, notre fonds en euros affiche un rendement de X% !"
Et forcément, tout le monde compare. Qui a le meilleur taux ? Où placer son argent ? Faut-il changer de contrat ? (plus facile à dire qu’à faire)
Mais regarder uniquement le rendement annoncé, c’est comme juger un athlète sur un seul sprint sans regarder son palmarès.
Aujourd’hui, on va remettre les pendules à l’heure et comprendre ce qu’est réellement un fonds en euros, comment son rendement est généré, et pourquoi il faut analyser sa performance sur plusieurs années.
🫶 Cette édition t’est offerte par notre partenaire CORUM L’Épargne
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Depuis 2020, le meilleur du groupe CORUM a été réuni dans un contrat d'assurance vie et un plan d'épargne retraite (PER) :
Un fonds en euros, ayant délivré un rendement de 4,65 %* en 2024
4 placements en obligations et 3 SCPI, dont vous pouvez retrouver les performances ici : https://infos.corum.fr/performances-2024/
L'ambition ? Vous proposer des contrats accessibles et performants pour répondre à tous vos besoins : chercher à faire travailler votre argent, alléger vos impôts, préparer votre retraite ou encore transmettre.
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*La performance du fonds euro est nette de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux.Elle ne présage pas de sa performance future.
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Le fonds en euros, c’est quoi ?
C’est le pilier de l’assurance-vie en France. Plus de 50% des encours de l’assurance vie sont sur des fonds en euros.
Pourquoi un tel engouement ?
Parce que le fonds en euros coche toutes les cases d’un placement sécurisant :
Capital garanti* : contrairement aux unités de compte (UC), on ne peut pas perdre d’argent sur un fonds euros, le capital est garanti* par l’assureur.
Effet cliquet : les intérêts acquis sont définitivement acquis. Une fois crédités sur ton contrat, impossible de revenir en arrière.
Liquidité : ton épargne reste disponible à tout moment (sauf rares exceptions comme le permet la Loi Sapin 2). Ce n’est pas spécifique au fonds en euros, mais une caractéristique générale de l’assurance-vie.
C’est un succès typiquement français. Contrairement aux cultures Anglo-Saxones qui investissent plus massivement en actifs risqués (comme les actions), les Français privilégient la sécurité au rendement. Une tendance renforcée par une culture financière peu développée, où l’on apprend très peu à gérer le risque.
Il est donc logique que de nombreux épargnants se dirigent vers des placements à capital garanti* comme le fonds euros qui n’est pas plafonné (contrairement aux livrets bancaires et produits bancaires réglementés).
Mais cette sécurité a un prix : le rendement est plus faible qu’un placement plus risqué comme les actions…
Evolution des rendements des fonds euros depuis 25 ans
D’où vient le rendement d’un fonds en euros ?
Le fonds en euros est un fonds géré directement par l’assureur. C’est lui qui choisit dans quoi investir et c’est donc lui qui porte le risque (car je le rappelle, le capital est garanti* pour l’investisseur).
En 2024, la composition moyenne d’un fonds euros est la suivante :
81% d’obligations d’Etat ou d’entreprises : ce sont des titres de créances qui rapportent des coupons (taux d’intérêt de l’obligation)
9% d’actions qui offrent des dividendes et d’éventuels plus-values
6% d’immobilier
2% de placements monétaires à court terme et 2% d’autres classes d’actifs.
Le rendement annuel d’un fonds en euros provient donc de ces classes d’actifs.
Mais attention ! ⚠️
Les assureurs ont une marge de manœuvre sur ce qu’ils peuvent décider de redistribuer aux épargnants.
Ils sont obligés de reverser au minimum 85% des gains générés, mais ils peuvent aussi mettre une partie de ces gains en réserve.
Pourquoi ?
Pour lisser les performances : si une année est exceptionnelle, ils peuvent garder une partie pour compenser une éventuelle future baisse.
Pour booster artificiellement le taux affiché : un assureur peut puiser dans ses réserves pour afficher un rendement attractif sur une année et attirer de nouveaux clients. C’est une pratique commerciale pour capter de nouveaux épargnants en affichant un taux plus élevé que la moyenne.
C’est pourquoi il ne faut jamais se fier uniquement au rendement d’une seule année !
Pourquoi il faut regarder le rendement sur plusieurs années ?
Chaque année en janvier, les assureurs annoncent le rendement de leur fonds en euros. Et naturellement, tout le monde compare : "Qui offre le meilleur taux cette année ?"
Mais se fier uniquement au taux d’une année, c’est comme juger la performance d’un athlète sur une seule course sans regarder son palmarès sur plusieurs saisons.
Le vrai indicateur de performance, c’est le TRI (Taux de Rendement Interne).
Le TRI sur plusieurs années permet de prendre en compte les rendements passés et ainsi de nous donner une vraie lecture de la performance d’un fonds dans le temps.
Pour analyser un fonds euros intelligemment, il faut donc :
Regarde les rendements sur 3 à 5 ans minimum pour éviter de te faire piéger par un bon taux ponctuel.
Vérifie la politique de gestion des réserves : un assureur qui a épuisé ses réserves risque de baisser son taux dans les prochaines années.
Analyse le TRI (Taux de Rendement Interne) sur plusieurs années : c’est l’indicateur clé pour mesurer la rentabilité réelle sur la durée.
Quel est le rôle du fonds en euros dans son patrimoine ?
Dans une assurance-vie, tu as généralement accès à deux grandes catégories de supports :
Le fonds en euros : sécurisé, avec un capital garanti*.
Les unités de compte (UC) : plus risquées, mais potentiellement plus rentables. Elles permettent d’investir dans des actions, des obligations, de l’immobilier, etc.
En combinant ces deux types d’actifs, tu peux adapter ton allocation en fonction de ton profil investisseur et de ton horizon de placement.
👉 Si tu es prudent, le fonds en euros occupera une place majeure dans ton portefeuille.
👉 Si tu es dynamique, tu pourras privilégier plutôt les unités de compte, tout en gardant une part de fonds en euros pour lisser la volatilité.
Le rôle du fonds en euros est donc d’amortir les fluctuations des marchés. En période de crise, il protège une partie du capital, tandis qu’en période de hausse, il tempère la volatilité générale du portefeuille. Il peut également servir de support d’attente avant de rentrer sur le marché ou en attendant d’éventuelles opportunités.
Mais attention : se reposer uniquement sur un fonds en euros, c’est accepter un rendement souvent inférieur à l’inflation sur le long terme. 🤷♂️
De nos jours, accepter de prendre du risque (et donc s’éduquer sur tous ces sujets financiers) devient inéluctable pour capter plus de performance à long terme.
🏆 Le classement des fonds euros de 2024 est juste ici !
CORUM EuroLife (disponible dans l’assurance vie CORUM Life) arrive en tête avec 4,65% (net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux)
*diminué de potentiels frais de gestion
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Tout ce qui est présenté ici ne peut être considéré comme un conseil en investissement. Il s’agit de mettre en lumière des concepts financiers et d’expliquer clairement le monde de la finance et de l’investissement.
Chaque situation est unique et chacun doit investir en respectant son profil investisseur et un horizon de temps.
Investir comporte des risques de perte en capital.
