📉 Diminuer le coût de son crédit / 🚀 Choisir un courtier en Bourse

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Ce que tu vas découvrir dans cette édition :

• 📚 Un tout nouvel ebook sur l’investissement en Bourse avec 20 feuilles volantes

• 📉 Comment diminuer le coût de son crédit immobilier (et pour certains, comment obtenir son prêt immobilier en passant en dessous du taux d’usure)

• 🚀 Comment choisir son courtier en Bourse : les astuces et l’œil d’un expert pour faire le bon choix.

Et bien sûr un condensé d’actus qu’il ne fallait pas manquer et quelques infos à te partager avant de commencer. 👇

• 🚨 Un nouvel ebook sur le Bourse réalisé avec un expert du sujet (Grégory Guilmin, expert de la gestion passive en Bourse).
  On a décidé d’allier le fond (son expertise) et la forme (la pédagogie des feuilles volantes) pour rendre accessible l’investissement en Bourse pour le prix d’un café (1€). ☕️
  Dans l’ebook tu trouveras :

  • 20 feuilles volantes qui décryptent l'investissement en Bourse

  • 4 chapitres pour maîtriser les bases et poser le cadre de ta stratégie d'investissement

  • Des clés pour comprendre la gestion passive en Bourse (et pourquoi tu devrais t'y mettre 👌)

  • Des anecdotes et des pistes à creuser si tu veux aller plus loin

• 💌 En Immersion : j’ai lancé une toute nouvelle newsletter où je te partage 1 fois par mois l’envers du décor et les coulisses du développement de Regenize : chiffres, stratégies, obstacles…
  Prochaine édition début octobre.
  Pour t’abonner c’est ici.

• Encore plus : Tu peux retrouver chaque semaine des nouvelles feuilles volantes en me suivant sur LinkedIn, Twitter ou Instagram.

🗞 Une sélection d’actus qu’il ne fallait pas manquer

• 📈 Taxe foncière, ça pique !
  Un taux d’augmentation de 50% à Paris. Et pourtant le taux de la capitale reste inférieur à de nombreuses communes en France.
  Car la taxe foncière, c’est un calcul complexe qui dépend de plusieurs paramètres (la valeur locative cadastrale, taux des collectivités, etc.)
  Ce qu’il faut retenir : la taxe foncière augmente presque partout.

• 🤷‍♂️ Amundi modifie certains de ses ETFs en changeant l’indice de référence et en augmentant par la même occasion les frais de gestion annuels.
  Cela concerne 4 ETF éligibles au PEA (Plan Epargne Action) : Amundi PEA Nasdq 100, S&P500, MSCI Latin AMerica et MSCI Emerging Market.
  C’est tout à fait légal mais l’investisseur averti devra considérer quel impact cela a sur son portefeuille en termes de diversification (changer d’indice implique un changement dans la diversification) et bien sûr en termes de frais en comparant avec des trackers équivalents.

• ✋ Airbnb à New York, game over ! 
  Il est désormais interdit de louer pour moins d’1 mois si le propriétaire n’est pas sur place + l’obligation d’avoir une licence en règle.
  Comme beaucoup de grandes villes, le manque de logements tend le marché immobilier. Est-ce que cela inspirera d’autres villes à faire de même ? (peu de chances de voir ça à Paris avec les JO qui approchent à grands pas 😇)

• 🤫 La nouvelle fonctionnalité de X (ex-Twitter) fait des ravages
  Les utilisateurs ont désormais la possibilité d’ajouter du contexte (et de fact-checker) sous un tweet.
  Et c’est Bruno le Maire qui en a fait les frais :

📉 Diminuer le coût de son crédit (pour obtenir son prêt immobilier)

Avec la hausse des taux des 12 derniers mois, l’obtention d’un crédit est devenue plus délicate.
Pour faire face à l’inflation, les banques centrales du monde entier se sont accordées pour remonter leurs taux directeurs.
Résultats : une hausse généralisée des taux d’intérêt (dont celui de ton crédit immobilier) et des difficultés pour obtenir un crédit à cause du taux d’usure.

⚠️ C'est quoi le taux d'usure ?

Le taux d'usure correspond au Taux Annuel Effectif Global (TAEG) maximal au-dessus duquel un établissement de crédit ne peut plus prêter de l'argent.

Le TAEG, c'est le taux qui regroupe le taux d'intérêt de ton crédit (on appelle ça le taux nominal) + tous les frais :

• Assurance emprunteur

• Frais de garantie bancaire

• Frais de dossier

Les taux nominaux ont grimpé en flèche depuis 1 an, et plus vite que les taux d’usure. De nombreux foyers ne pouvaient plus obtenir de crédit à cause de ce plafond.

Le taux d'usure plafonne donc le taux maximum d’un crédit immobilier ce qui entraîne actuellement des difficultés pour certains à accéder au crédit.
Pour s’ajuster à la hausse violente des taux sur une très courte période, la Banque de France a décidé de réajuster le taux d’usure tous les mois (au lieu de tous les trimestres).
Mais ce n’est parfois pas suffisant 🤷‍♂️
Et il faut donc optimiser le coût du crédit pour faire redescendre le TAEG en dessous du taux d’usure.

✅ Obtenir ton crédit en diminuant le TAEG

Tu l'as compris : si le TAEG est supérieur au taux d'usure, la banque ne peut pas prêter. Si tu cherches à avoir un crédit pour un projet immobilier, ton seul objectif est donc de diminuer le TAEG et donc d'optimiser les postes qui le constituent.

Tu auras peu de marge de manœuvre pour négocier le taux d'intérêt du crédit et les différents frais associés (frais de dossier et frais de garantie).

En revanche, le vrai poste à optimiser, c'est l'assurance emprunteur. Les banques t'accordent un crédit en fournissant toujours une assurance emprunteur maison (celle de la banque, c'est bon pour ses marges 😅) qui est en général assez cher.

Sauf que depuis la Loi Lagarde de 2010, rien ne t'oblige à accepter l'assurance de la banque. Tu peux demander une délégation d’assurance qui peut être faite en même temps que la demande de crédit.

Concrètement, tu fais marcher la concurrence pour diminuer le coût de l'assurance, et donc diminuer le TAEG, ce qui te laisse plus de chance pour passer sous la barre du taux d'usure. (Et accessoirement réaliser des économies sur le coût global de ton crédit 👌).

Si en lisant ces lignes, tu te dis que tu aurais aimé savoir ça avant de signer ton prêt avec ta banque, sache que rien n’est perdu grâce à la loi Lemoine.

La loi Lemoine permet de changer d’assurance emprunteur à tout moment sans frais ni pénalités.

[SPONSOR ❤️] Assurly est une assurance emprunteur en ligne qui propose des tarifs très compétitifs (57% d’économies en moyenne) sans compromis sur les garanties (garanties équivalentes à celle de la banque) et avec un service client aux petits soins :

• Des contrats transparents et une souscription simple et rapide.

• Tout se fait en ligne et à distance, en quelques clics et avec des conseillers à ton service : ils s’occupent à ta place des démarches administratives.

• Une équivalence dans les garanties : tu es aussi bien couvert (voire mieux) qu’avec ton ancien assureur.

• Des tarifs très compétitifs.

Pour réaliser un devis et voir les économies que tu peux faire, c’est par là :

🚀 Comment investir en Bourse (et choisir le bon courtier)

Investir en Bourse via des actions, c’est avoir obtenu des rendements de 7% à 9% par an sur les 30 dernières années.
Même si les performances passées ne présagent jamais des performances futures, l’investissement en Bourse (et plus spécifiquement en actions via des ETF) a fait ses preuves sur le long terme.

Quand tu veux investir en Bourse, tu peux le faire de 3 manières différentes :

1. Avec un banquier/conseiller - 100% dépendant
   Tout d’abord, je vais distinguer la gestion conseil et la gestion discrétionnaire. Une gestion conseil est une gestion assistée durant laquelle l’investisseur est accompagné par un professionnel financier qui lui propose certains thèmes d’investissement, ou des opérations d’achat ou de vente qui pourraient être mises en place. Dans ce mode de gestion, l’investisseur décide de tout et le gestionnaire n’a pas le mandat pour agir sur le compte du client sans son accord. Une gestion discrétionnaire, quant à elle, permet au gestionnaire d’effectuer des investissements sans en informer le client, avec la seule contrainte de respecter le profil de risque du client. Ce dernier ne peut donc pas choisir dans quoi il souhaite investir, cette décision étant laissée au gestionnaire. (Il existe également la gestion pilotée via des robo-advisors).

2. Sans banquier - 100% autonome

   Tu peux aussi décider d’investir toi-même via ton courtier (plateforme d’investissement) en toute autonomie. Mais pour cela, il faut se poser 5 questions. C’est ce qu’on va voir ensemble ci-dessous.

3. Un mix des 2

   J’observe de plus en plus de personnes mettre en concurrence leur gestionnaire historique avec de la gestion passive via un courtier en ligne. Et cela a du sens. Car peu de professionnels de la finance, qu’il s’agisse des gestionnaires de fortune, des banquiers ou des gestionnaires de fonds d’investissement actifs, arrivent à battre les marchés sur une période de long terme. L’étude SPIVA avec les données de 2022 a même montré que 95% des gestionnaires actifs n’arrivent pas à battre des ETF à long terme.

Gestion passive ou Gestion active ?

La gestion passive s'oppose à la gestion active :

• ​Gestion active : fonds d'investissement géré par un professionnel de la finance qui va tenter de battre le marché en sélectionnant des titres qu'il estime capables de battre la moyenne du marché.

• ​Gestion passive : fonds d'investissement (appelé tracker ou ETF) qui suit simplement un indice boursier. Ici on réplique simplement la performance moyenne du marché représenté par un indice de référence (un panier d'actions représentatif du marché comme le CAC40, S&P500, MSCI World, etc.).

Pourquoi vaut-il mieux investir de manière passive ?
Pour 5 raisons :

• ​Moins de 5% des fonds gérés activement battent le marché. 95% du temps, la gestion passive fait mieux que les gestionnaires actifs (Source : SPIVA 2022)

• ​5 à 10 fois moins chers que les fonds gérés activement

• ​Plus facile à comprendre et à suivre que les fonds actifs

• ​Plus d'autonomie dans la gestion de tes investissements en Bourse

• ​Une gestion simplifiée en quelques minutes par mois

#1 - Quels sont tes besoins ?

Tu peux avoir des besoins spécifiques en fonction des instruments financiers dans lesquels tu veux investir. Si tu veux investir dans des ETF, alors tu peux le faire via n’importe quel intermédiaire. Mais si tu souhaites investir un peu dans des fonds actifs pour essayer de battre la Bourse (chose très difficile voire impossible à faire) ou pour t’exposer à une stratégie particulière, alors certains courtiers comme Trade Republic, Scalable Capital ou encore Degiro ne le proposent pas.

Ensuite, quel montant peux-tu investir ? En fonction du montant que tu souhaites investir, certains courtiers seraient beaucoup trop chers. Par exemple, si tu souhaites acheter 1 fois 500 euros d’un ETF, regardons les frais :

• Trade Republic : 1 euro

• Degiro : entre 0 euro et 4.9 euros

• Fortuneo : 1.95 euros

• Bourse Direct : 0.99 euro

• Swissquote : 14.95 euros

De l’autre côté, si tu veux investir tous les mois 100€ dans 3-4 ETF, je vois deux problèmes majeurs :

• La majorité des courtiers, comme Degiro, Bourse Direct, Fortuneo ou encore Saxo Bank ne permettent pas le fractionnement d’ETF. Donc, on ne peut qu’acheter une part entière d’ETF et ne pas faire des fractions, ce qui complexifie la tâche quand on a des montants moins importants à investir. De plus, on doit faire des calculs manuels tous les mois pour calculer le nombre exact de parts à acheter, ce qui peut être très lourd ;

• Ensuite, les coûts de certains courtiers peuvent être exorbitants. Tu veux investir 100€ tous les mois (pendant 12 mois) dans un ETF sur le S&P 500 (exemple : iShares Core S&P 500 UCITS ETF).
  Voici les frais de courtage annuels (sans tenir compte des taxes éventuelles dépendant de ton pays de résidence) avec leur minimum :

  • 30€ chez Saxo Bank (2.5%)

  • 12€ chez Bourse Direct (1%)

  • 23.4€ chez Fortuneo (1.95%)

  • 180€ Swissquote (14.95%)

  • 0€ chez Degiro (0%)

  • 0€ chez Trade Republic (0%)

#2 - Où se trouvent ton argent et tes investissements ?

Quand tu transfères ton argent de ton compte en banque vers ton courtier, il est d’abord en cash.
Mais il n’est pas déposé sur le compte de ton courtier. Ton cash est déposé au sein d'une banque dépositaire partenaire de ton courtier.

Par exemple, Trade Republic travaillent avec Solaris Bank, Citibank ou encore JP Morgan. Chez Degiro, le cash se trouve chez Flatex Bank.

Lorsque tu vas investir, c’est la même chose pour tes ETF qui se trouvent sur ton compte titres.
Ils sont logés dans une banque dépositaire externe à ton courtier. Ils ne sont donc pas sur le bilan de ton courtier donc même si ton courtier venait à faire faillite, tes investissements seraient protégés. Oui mais alors, on peut se poser la question suivante : quid si les banques dépositaires font faillite ?

Tout d'abord, ce cas de figure est très peu probable mais il ne faut jamais dire jamais. Pourquoi je dis que c'est peu probable ? Car ce sont des institutions financières qui ont pour unique objectif de détenir du cash/des titres financiers. En d'autres termes, ces banques dépositaires sont des entités juridiques distinctes qui ne font pas de trading, pas de private banking, pas d'investment banking, pas de corporate bank ni aucune autre activité. C’est juste du dépôt de cash et de titres, c'est tout.

De mon expérience, certains acteurs ne me répondent pas ou ne sont pas très transparents. Alors, je ne préfère pas aller plus loin avec ces derniers.

#3 - Et la sécurité dans tout cela ?

Le courtier est-il régulé par l’AMF (France), la BaFin (Allemagne), la CSSF (Luxembourg) ou encore la FSMA (Belgique) ? De manière générale, je ne suis pas fan des entités financières régulées dans des pays de l’Europe de l’est ou d’autres destinations plus exotiques (Chypre, Bahamas, Singapour, …).

Tu pourrais te poser quelques questions:

• Que se passera-t-il si mon courtier fait faillite ?

• Mon cash sur mon compte titres sera-t-il protégé à hauteur de 100 000 euros ?

• Et mes titres financiers, seront-ils protégés ?

En rappel de ce qui a été écrit plus haut, il y a le mécanisme de ségrégation des comptes. Cela signifie que tes titres financiers ne se trouvent pas sur le bilan de la plateforme défaillante. Ils sont détenus au sein de banques dépositaires externes. Cependant, il pourrait y avoir le déclenchement de la garantie des titres en cas de disparition de titres financiers à cause d’une :

• Fraude ;

• Erreur opérationnelle ;

• Ou encore un accident informatique.

Dès lors, il existe aussi un mécanisme de garantie des titres qui peut être différent en fonction du pays auquel ton courtier se rattache. En France, l’indemnisation prévue porte sur un maximum de 70 000 euros pour les titres financiers et 70 000 euros pour le cash déposé sur ton compte titres (sauf si le prestataire financier est une banque, alors c’est 100 000 euros pour le cash).

En Belgique, ce montant est de 20 000 euros par personne et par établissement pour les instruments financiers qu’un client a mis en dépôt auprès de son institution. Pour le cash sur un compte titres, c’est 100 000 euros.

Il est donc important que tu saches à quel fonds de garantie ton institution fait partie.

#4 - Contraintes administratives et fiscales

Quelques questions à se poser d’un point de vue administratif et fiscal :

• Le courtier est-il disponible dans mon pays de résidence ?
  Tous les courtiers ne sont pas toujours disponibles partout. Degiro n’est pas disponible au Luxembourg. Scalable n’est pas disponible en Belgique. Et Trade Republic n’est pas disponible en Suisse.

• Le courtier me propose-t-il un compte individuel ou un compte joint ? Et pour mon entreprise ? La plupart des nouveaux courtiers ne proposent que le compte individuel, alors que les courtiers plus anciens proposent des comptes joints et parfois même pour des entreprises.

• Le courtier prend-il en compte tes taxes et obligations fiscales de ton pays de résidence ? En d’autres termes, comment la partie fiscalité est-elle traitée ? C’est un point important. Si tu dois tout faire manuellement ensuite, cela peut être très contraignant et le risque d’oubli est important.

• Enfin, le courtier propose-t-il un PEA pour les résidents français ? Bourse Direct ou Fortuneo le propose, mais les néocourtiers non.

#5 - Comment ton courtier gagne de l’argent ?

Un courtier en ligne peut gagner de l’argent de 5 manières différentes:

1. Frais de courtage : Frais pris par ton courtier pour des opérations d’achats et de ventes d’instruments financiers. N’oublions pas aussi les éventuels frais de sortie qui peuvent être appliqués (ou non) d’une institution à une autre.

2. Rétrocessions : Frais pris par une banque ou courtier en ligne après que tu as investi dans des produits financiers spécifiques. Cela correspond à une partie de la commission de gestion payée à ton intermédiaire comme apport d’affaires.

3. Prêt de titres : J’en ai parlé dans l’édition de ma newsletter du 21 mars. Tu peux relire cela en cliquant ici.

4. Payment for Order Flow : Par exemple, la Bourse d’Hambourg rémunère Trade Republic pour les flux qu’elle amène. Ou encore Degiro reçoit des réductions de frais quand les ordres qu’elle représente passent via Euronext (place de marché européenne).
   C’est une sorte de prime d’apport d’affaires.

5. Prêt : Ce sont les intérêts que tu dois payer si ta plateforme d’investissement en ligne te permet d’emprunter de l’argent. Degiro te propose d’emprunter de l’argent à des taux compris entre 4.5% et 5.9% par an.

Enfin, je te conseille de regarder les grilles tarifaires des courtiers. Le nombre de pages est très variable : 15 pages pour Fortuneo, 16 pour Saxo, 4 pour Bourse Direct, 13 pour Degiro ou encore 1 pour Trade Republic.
(Plus il y a de pages, moins c’est bon signe 😇)

Je te conseille aussi de contacter ta plateforme pour bien connaître son business model et ses différentes sources de rémunération.

Pour cela, je t’invite à télécharger un e-mail type à envoyer à ton courtier (ou futur courtier) pour bien comprendre son fonctionnement.

C’est gratuit et tu peux cliquer ici pour y accéder.

Merci à Greg de partager son œil d’expert sur le choix d’un courtier pour son compte titres. 👌
Greg a investi plus de 100 000 € en Bourse et utilise comme courtier Trade Republic (lien affilié).
Tu peux le retrouver chaque semaine dans sa newsletter hebdo.

Si tu as des questions ou si tu souhaites simplement m’envoyer un message, réponds à ce mail ou envoie à [email protected].

À très vite.
Guillaume
Made with love ❤️