⏱️ Temps de lecture : < 5 min

Hello 👋

Quand j’ai débuté à investir en 2010 (quelques mois après avoir obtenu mon 1er job), mon horizon de placement était à long terme.
Pas de femme, pas d’enfants, pas de projet maison et une belle capacité d’épargne. Après avoir lu quelques bouquins, je me suis dirigé naturellement vers les actions.

Puis la via avance : femme, enfants, entrepreneuriat…
Je gardais un horizon long terme pour mes projets de fond (valoriser mon patrimoine, la retraite, etc.) mais certains projets avec un horizon de réalisation beaucoup plus court voyaient le jour (c’est souvent le cas de la résidence principale).

Ce n’est pas si évident d’investir à moyen terme. On cherche à capter un peu de rendement mais on ne veut surtout pas exposer notre capital à de fortes fluctuations, ou pire, à des pertes.

Voici donc 5 solutions pour investir à un horizon de 5 ans (de mon côté, petite préférence pour la dernière étant donné la conjoncture actuelle).

Guillaume
Créateur des feuilles volantes®
Retrouve moi sur Linkedin | Twitter | Instagram

🫶 Cette édition t’est offerte par notre partenaire Spirica.

Pour t’éduquer à la finance durable et comprendre comment on peut qualifier un fonds de durable, je t’invite à suivre sur Linkedin la série de feuilles volantes sur le sujet :

Les informations relatives à la durabilité des contrats Spirica et de leurs supports sont disponibles sur l’URL suivant : https://www.spirica.fr/notre-metier/publication-dinformation-en-matiere-de-durabilite/

Spirica, SA au capital social de 256 359 096,96 €, Entreprise régie par le code des assurances, n° 487 739 963 RCS Paris 16-18 boulevard Vaugirard 75015 PARIS

Partenariat rémunéré.

On entend souvent dire que l’investissement doit se penser sur le long terme. Et pour cause, un horizon de temps long permet d’optimiser le couple rendement/risque en lissant les fluctuations sur la durée. Il y a bien plus de chances de voir un investissement en perte sur une seule journée que sur une période de 30 années consécutives !

Mais que faire si tu as de l’argent disponible pour investir, sans pour autant pouvoir l’immobiliser trop longtemps ? 💸
Peut-être as-tu un projet en tête comme un voyage, les études de tes enfants ou encore l’achat d’un bien immobilier à financer d’ici 4 à 5 ans ?

Un placement à horizon de 4/5 ans se positionne dans la partie basse du triangle de l’investisseur. On privilégiera ici la sécurité et la disponibilité des fonds. Et comme il est impossible de cumuler toutes ces caractéristiques dans une seule solution d’investissement, il va falloir faire une croix sur un rendement élevé.

Heureusement, il existe tout de même des solutions adaptées pour ces horizons d’investissement plus courts, à commencer par nos chers livrets bancaires.

Certainement la solution la plus simple à mettre en place, les livrets bancaires offrent un niveau de risque extrêmement faible, avec des performances modestes, mais fiables.

Les livrets A, LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) et LEP (Livret Épargne Populaire) sont garantis par l’état, tandis que les autres sont couverts par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) jusqu'à 100 000 euros par personne et par banque. Autrement dit, ton capital est en sécurité.

La disponibilité de l’argent reste très forte pour ce type de placement (voire instantanées pour certains) et les frais sont inexistants. Les gains générés par le Livret A, le LDDS, le LEP et le livret jeune sont même exonérés d’impôt.

Chaque livret a ses propres critères d’éligibilité et des plafonds à respecter, il ne reste qu’à faire son choix 👌.

Ls fonds en euros, c’est la pierre angulaire de l’assurance-vie. C’est un fonds sécurisé géré par un assureur qui offre une garantie en capital (totale ou partielle, selon le fonds) et des intérêts définitivement acquis grâce à l’effet cliquet.

Pour générer un rendement tout en garantissant le capital, les assureurs adoptent une gestion rigoureuse, majoritairement axée sur des obligations (souvent d’États), mais aussi parfois sur de l’immobilier, des actions, ou des placements monétaires.

Les rendements des fonds en euros varient chaque année, ne sont pas garantis et dépendent des taux directeurs, de la gestion de l’assureur, et de sa politique d’investissement.

Depuis 2020, les rendements moyens des fonds en euros avaient chuté avant de repartir à la hausse en 2022 et 2023 suite à la hausse des taux (et la lutte contre l’inflation). Reste à voir ce que nous réserve 2024…

Le marché monétaire est un marché dédié aux échanges et placements de liquidités à court terme (moins d’un an). Il permet aux États, institutions financières et grandes entreprises d’emprunter et de prêter des liquidités sur le court terme. Ce marché est particulièrement suivi par les investisseurs avertis car il est assimilé au taux sans risque. C’est le rendement auquel je peux prétendre sans risque (rendement connu à court terme et risques quasi inexistants).

Le taux sans risque de la zone euro est représenté par l’indice ESTER (Euro Short-Term Rate), calculé par la Banque Centrale Européenne (BCE). Cet indice correspond à la moyenne des taux au jour le jour de la zone euro, c’est-à-dire le taux auquel les banques s’échangent des liquidités d’un jour à l’autre.

Pour investir sur le marché monétaire, il faut se tourner vers des OPCVM monétaires (aka des fonds monétaires). Leur objectif est de réaliser une performance alignée avec le taux directeur de la BCE (l'indice de référence pour la plupart des fonds monétaires est ESTER).

Les fonds monétaires sont principalement composés de :

Le risque en capital est faible, car l’objectif principal est la préservation du capital. Cependant, les performances des OPCVM monétaires sont très sensibles aux taux directeurs des banques centrales et à l’inflation. Si les taux d’intérêt deviennent négatifs, il est possible - voire certain - de subir une perte en capital (c’est déjà arrivé).

Le compte à terme (CAT), également connu sous le nom de dépôt à terme, est un placement financier proposé par les banques. Il consiste à bloquer une somme d’argent pendant une durée définie, en échange d’un rendement fixe et de la garantie de préserver ton capital sans frais.

La durée d’investissement est fixée à l’avance et peut varier de quelques mois à 5 ans maximum. Le rendement, lui, peut être :

Ces conditions sont toutes précisées au moment de l’ouverture du compte. Les gains, quant à eux, sont soumis à la Flat Tax ou au barème de l’impôt sur option.

Opter pour un compte à terme signifie sacrifier la disponibilité de ton argent pour obtenir un meilleur rendement. En cas de besoin, un retrait anticipé est possible, mais uniquement total (les retraits partiels ne sont pas permis) et avec des pénalités.

Le rendement d’un CAT est souvent moins attractif que celui d’un Livret A ou d’un LDDS. Il s’agit donc d’une option intéressante uniquement si tu as déjà atteint les plafonds de ces livrets liquides et plus rémunérateurs.

Contrairement aux solutions précédentes qui garantissaient le capital, les obligations et les fonds obligataires présentent un risque de perte en capital. Sur l’échelle de risque de l’AMF (Autorité des Marchés Financiers), ils sont notés 2/7. Cela signifie qu’ils restent relativement peu risqués, mais n’offrent pas une protection totale du capital.

Les obligations permettent aux entreprises ou aux États de se financer via les marchés.

Je détaille en détail comment investir en obligations dans l’édition 52 parue en février.

Plutôt que d’acheter des obligations directes, il peut être plus judicieux d’opter pour un fonds obligataire afin de bénéficier d’une meilleure liquidité et d’une plus grande diversité.

Pour investir facilement, le Compte Titres Ordinaire (CTO) est une bonne option. Il te donne accès à un large choix de fonds, mais attention : il ne présente aucun avantage fiscal. Cela signifie que tu devras t’acquitter de 30 % de Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) sur tes gains, qu’il s’agisse de coupons ou de plus-values.

Autre solution : investir dans des fonds obligataires via une assurance-vie. En fonction de ton assureur, tu auras accès à un catalogue de fonds plus ou moins diversifié. Le gros avantage c’est la fiscalité. Tant que tu n’effectues pas de retrait, tes coupons et plus-values ne sont pas taxés. Cela te permet de capitaliser sans subir l’impact fiscal, tout en conservant une bonne liquidité (et je te le rappelle, l’argent est toujours disponible dans une assurance-vie, tu peux retirer tes fonds quand tu le souhaites).

Avec la conjoncture actuelle (si les taux baissent, le prix des obligations montent), les fonds obligataires sont une option intéressante. Attention, cependant, il faudra accepter une perte possible en capital car ici, rien n’est garanti 🙅‍♂️

Wizify est le leader de la pédagogie financière en France à travers une offre de contenu simple, ludique et visuel : les feuilles volantes.

Wizify oeuvre à travers 3 leviers principaux :

Pour travailler ensemble et accéder à nos ressources, c’est par ici.

C’est tout pour aujourd’hui !

On se retrouve dans 2 semaines pour la prochaine édition.

Guillaume 🫶

Disclaimer
Tout ce qui est présenté ici ne peut être considéré comme un conseil en investissement. Il s’agit de mettre en lumière des concepts financiers et d’expliquer clairement le monde de la finance et de l’investissement.
Chaque situation est unique et chacun doit investir en respectant son profil investisseur et un horizon de temps.
Investir comporte des risques de perte en capital.