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Ce que tu vas (re)découvrir dans cette édition :
Livret A : comment est calculé le taux de rendement du livret A et pourquoi le gouvernement ne devrait pas suivre la formule de calcul lors de la prochaine augmentation prévue le 1er août.
Comment investir en Private Equity : le montant max de son patrimoine à allouer à cette classe d’actif et les différents supports pour y investir.
Bitcoin peut-il devenir une réserve de valeur mondiale ? De (gros) acteurs de la finance traditionnelle s’intéressent de plus en plus à Bitcoin. Alors que le prix du Bitcoin a progressé de +80% depuis le début de l’année, il est légitime de se poser la question.
Et bien sûr un condensé d’actus qu’il ne fallait pas louper et quelques infos à te partager avant de commencer. 👇
📖 Bientôt un livre : j’ai signé avec une maison d’édition (Dunod/Maxima) pour rédiger un ouvrage d’éducation financière illustré (of course !).
Sortie prévue en Septembre 2024 👌⚡️Nouveau format Regenize Flash : Voilà 2 mois que l’offre prémium est lancée et j’en tire les premières conclusions et apprentissages avec une nouvelle formule.
Plus de stratégies, de méthodes, de tutos et de contenu actionnable pour devenir autonome dans la gestion de ses finances. Chaque mois 1 nouveau thème auquel je rajoute 1 live Expertise tous les mois pour t’aider à passer à l’action et agir sur tes investissements.
Ça va dépoter ! 🚀
Le thème de Juillet : Stratégies pour investir en SCPI de rendement.
🗞 Les actus qu’il ne fallait pas manquer
🍎 Apple : la valorisation de l’entreprise a atteint 3000 milliards $. C’est la première fois qu’une entreprise atteint ce niveau de valorisation
🇫🇷 Dette : la France aussi a battu un record à 3000 milliards €, celui de la dette de l’Etat. Soit plus de 43000€ par habitant.
💰 Le taux d’épargne des Français quant à lui augmente à 18.4%…À se demander si les aides d’Etat qui ont creusé le déficit ne se retrouvent pas aujourd’hui en partie dans l’épargne ?
🛒 L’inflation continue de refluer en France : + 4.5% sur les 12 derniers mois, contre 5.1% le mois dernier. Les prix continuent d’augmenter, mais moins vite.
🥵 Le taux d’usure pour les crédits immobiliers de 20 ans va monter en juillet à plus de 5%.
🏠 Prix immobilier : le coup de frein se confirme selon Les Echos avec une baisse des transactions et des prix de l’ordre de -0.4%.
📄 Déclaration des biens immobiliers : Bercy donné 1 mois de plus avec seulement 50% des concernés qui ont rempli la déclaration.
🚴♀️ Le Tour de France s’est élancé ce week-end : c’est le 3ème évènement sportif le plus suivi du monde derrière les JO et la Coupe du Monde de foot.
📈 Invesco lance l’ETF le moins cher pour investir sur les actions mondiales avec seulement 0.15% de frais de gestion : il s’agit d’un indice mondial qui permet d’investir dans 4000+ sociétés de 49 pays développés.
📕 La hausse probable du taux du Livret A à 4%
L’encours du Livret A atteint des sommets : près de 400 milliards € sont épargnés par les Français sur ce livret à fin mai. C’est historique et explicable par la remontée des taux. Le Livret A est passé de 0.5% à 3% en un peu plus d’un an grâce (ou plutôt faute ?) à l’inflation et a donc attiré les épargnants qui n’ont pas le goût du risque et de l’investissement.
Hausse du taux en août : Le taux devrait grimper autour de 4% dès le 1er août. Enfin ça, c’est si on en croit la formule de calcul car le gouvernement peut en décider autrement.
Le taux du Livret A est révisé tous les 6 mois : le 1er février et le 1er août. C’est la Banque de France qui calcule le taux mais peut faire une autre proposition au gouvernement (plus précisément au Ministre de l’Economie) qui valide le taux.
Comment est calculé le taux du livret A ? Le taux est calculé par une formule : c’est la moyenne semestrielle du taux d’inflation et des taux interbancaires à court terme (ce taux est représenté par l’EONIA - Euro Overnight Index Average - calculé par la BCE qui est la moyenne pondérée de toutes les transactions entre banques).
Le résultat de ce calcul est arrondi au dixième de point le plus proche et constitue le nouveau taux du livret A.
Sauf que…Le Gouverneur de la Banque de France peut proposer de ne pas suivre la formule de calcul et proposer un autre taux pour diverses raisons. Une hausse trop importante du taux pourrait mettre en difficulté les institutions financières mais aussi les bailleurs sociaux, les collectivités locales ou les entreprises qui empruntent à partir de cette poche de financement (car c’est à ça que sert - en partie - le livret A, financer le logement social).
Augmenter le taux du Livret A, c’est aussi augmenter le taux de rendement dit “sans risque”.
Avec un rendement garanti à 4% et une sécurité en capital, les autres placements risqués deviennent tout de suite moins sexys.
La prime de risque devient moins avantageuse et incite les investisseurs à arbitrer vers des placements avec des taux sans risque plus intéressants.
Ce qui pourrait convaincre les épargnants à arbitrer en redirigeant certains de leurs placements vers le Livret A (et donc potentiellement déséquilibrer le système financier).
Pour cette raison, il est fort probable que ce ne soit pas le taux “formule” qui soit appliqué mais un taux plus faible (peut-être aux alentours de 3.5% ?).
Réponse mi-juillet avec application dès le 1er aout.
🚀 Investir dans un fonds de Private Equity
Le Private Equity (les bases de cette classe d’actif dans une édition précédente ici), c’est investir et acquérir des actions d’une entreprise non cotée en Bourse. Tu peux le faire soit en direct, soit à travers un fond (en confiant la sélection des entreprises et la gestion à un professionnel de ce secteur).
C’est une classe d’actifs historiquement réservée à des investisseurs prémiums. Sauf que depuis plusieurs années, la finance se rend de plus en plus accessible au grand public et c’est également le cas du Private Equity.
Il est aujourd’hui possible d’investir dans des fonds de Private Equity à partir de 1000€ mais attention, tous les fonds ne se ressemblent pas et n’ont pas nécessairement les mêmes objectifs de performance.
Le Private Equity a d’ailleurs très bien performé ces dernières années et surperforme le S&P500 (les 500 plus grosses sociétés US) selon Preqin.
🤓 C’est quoi l’indice Preqin du Private Equity ?
L'indice Preqin Private Equity est un indice qui mesure la performance générale des investissements dans le secteur du capital-investissement. Preqin, une société d'information financière spécialisée dans les investissements alternatifs, publie cet indice pour fournir des informations sur les rendements et les tendances du capital-investissement.
L'indice Preqin Private Equity est calculé en utilisant une méthodologie basée sur les performances des fonds de capital-investissement. Il suit la performance de nombreux fonds à travers le monde et agrège ces données pour fournir une vue d'ensemble de l'industrie.
Cet indice est souvent utilisé comme référence pour évaluer la performance des investissements dans le capital-investissement par rapport à d'autres classes d'actifs.
Alors comment investir dans un fonds de Private Equity ?
Maximum 20% de son patrimoine : Le Private Equity est une classe d’actif risquée. Il existe un risque de perte en capital et une liquidité très faible : les sommes investies sont en général bloquées plusieurs années.
Pour toutes ces raisons, il est suggéré de ne pas investir plus de 20% de son patrimoine en Private Equity.Diversifier : Tu peux investir en direct dans une société mais il y a un réel intérêt à passer par un fonds. Les fonds de Private Equity sont gérés par des pros de ce secteur qui vont sélectionner les entreprises à financer et gérer la gestion quotidienne tout en accordant un soutien aux entrepreneurs pour les aider dans leurs développements.
Définir le montant : en tenant compte de la recommandation max. 20% du patrimoine, tu peux définir un montant d’investissement. Ce montant ne te donnera pas accès aux mêmes types de fonds :
Fonds dits “fiscaux” : ils sont en général accessibles à partir de 1000€ et permettent d’obtenir une réduction d’impôt (jusqu’à 25%) l’année de l’investissement. Ce sont des fonds dits FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) ou FCPI (Fonds Commun de Placements dans l’Innovation).
Fonds de “performance” : accessibles à partir de 10 000 €, ce sont les FCPR (Fonds Commun de Placement à Risque) et les FPCI (Fonds Professionnels de Capital Investissement) dont l’objectif principal est clairement de générer de la performance à long terme. Les fonds sont bloqués en moyenne 10 ans et l’espérance de gain importante (le risque également, on n’a rien sans rien). Certains fonds sont accessibles à des investisseurs prémiums et avertis et ne sont accessibles qu’à partir de 100 000 € (ce sont ces fonds qui en général ont des objectifs de performance les plus élevés).
La qualité des fonds de Private Equity peut varier d’un fonds à l’autre et d’une catégorie à l’autre. Les fonds dits “fiscaux” ont un moteur de performance basé en partie sur la réduction fiscale alors que les fonds de “performance” basent la performance uniquement sur les sociétés dans lesquelles le fonds investit. Le seuil d’accessibilité également peut être un indicateur de qualité : les fonds (type FCPR ou FPCI) ont en général des objectifs de rendement nettement supérieurs aux fonds fiscaux (FIP et FCPI).
Sélectionner un ou plusieurs fonds : en fonction du montant à placer, tu peux décider d’investir dans 1 ou plusieurs fonds. Un fonds n’est pas ouvert de manière permanente : chaque année, des nouveaux fonds ouvrent avec une période d’investissement définie. Une fois cette période passée, il n’est plus possible d’y investir.
Pour sélectionner des fonds, tu peux t’intéresser à la société de gestion et à son track record (sa performance passée sur les fonds déjà clôturés).
Beaucoup de sociétés de gestions comme Altarok, Eurazeo, Odyssée Venture, etc. (Liste absolument pas exhaustive) sont reconnues dans ce domaine et affiche d’excellentes performances sur ces 10 dernières années.
[SPONSOR ❤️] Ramify est une plateforme d’investissement qui propose plusieurs solutions : assurance-vie et PER, SCPI, investissement en start-ups et Private Equity. Ils proposent d’ailleurs beaucoup de fonds de Private Equity avec des sociétés de gestion de renom comme Altaroc et Eurazeo.
Pour découvrir les fonds et les performances du Private Equity ces dernières années, c’est par là :
💸 Bitcoin peut-il devenir une réserve de valeur ?
Est-ce que Bitcoin pourrait s’imposer comme la nouvelle réserve de valeur mondiale ? La question peut paraître provocatrice mais avec l’agitation récente et le retour en trombe du king des cryptos depuis le début de l’année, la question est ouverte.
C’est quoi déjà une réserve de valeur ? Une réserve de valeur est un actif ou un bien qui conserve sa valeur au fil du temps et qui peut être utilisé pour stocker de la richesse. Il s'agit d'un moyen de préserver le pouvoir d'achat sur une longue période, en évitant la dépréciation causée par l'inflation ou d'autres facteurs économiques.
C’est le cas de l’or qui est considéré comme la réserve de valeur phare qui a traversé les siècles (les banques centrales achètent et stockent toujours de l’or aujourd’hui).
On peut donc difficilement dire qu’aujourd’hui Bitcoin possède ces caractéristiques. En revanche, il en a le potentiel.
Regardons les événements récents :
Le prix du Bitcoin a augmenté de plus de + 80% en 2023.
Blackrock (le géant de l’investissement) a déposé la semaine dernière une demande à la SEC (Security Exchange Commission, c’est l’équivalent de notre AMF Autorité des Marchés Financiers, le gendarme des marchés financiers) pour lancer un ETF Bitcoin.
Ça serait une première et une importante avancée dans son adoption : l’exposition à Bitcoin serait disponible via des outils de finance traditionnelle (c’est le cas des trackers/ETF qui permettent de suivre la performance d’un sous-jacent à la culotte, le sous-jacent étant ici Bitcoin).
De précédentes demandes d’enregistrement d’ETF Bitcoin avaient toutes échoué (refusé par la SEC) mais Blackrock n’est pas un petit dans le game de l’investissement et qui sait, sa demande pourrait aboutir permettant de rendre accessible Bitcoin à une plus large population tout en surfant sur la popularité croissante des ETF.
[🚨 MAJ du week-end] La SEC a annoncé que la demande de Blackrock n’était pas claire : elle précise qu'elle a renvoyé les dossiers parce que ces derniers ne désignaient pas l'exchange Bitcoin avec lequel ils auraient un "accord de partage de la surveillance". Les gestionnaires peuvent mettre à jour leur demande et redéposer le dossier.En parallèle, la SEC a accepté le lancement du premier ETF à effet de levier sur les futures Bitcoin (c’est à priori plus facile d’avoir un accord pour un produit plus risque à effet de levier que pour un ETF traditionnel 😇).
En tant qu'ETF à effet de levier, BITX (l’émetteur) utilisera des dettes ou des dérivés financiers pour faire levier sur le rendement (gain et donc pertes plus importants). Cette approbation par la SEC est considérée comme une étape positive pour l'industrie des cryptos.
Jusqu’à aujourd’hui, les autorités et les gouvernements ont plutôt un regard critique sur les cryptomonnaies. La technologie est souvent mal comprise et son intérêt d’autant plus. Elle vient surtout concurrencer le système traditionnel et particulièrement le sang de notre économie : la monnaie.
Car historiquement, Bitcoin a été créé comme une alternative monétaire au système traditionnel : une monnaie commune et accessible à tous, impossible à censurer et ne dépendant d’aucun gouvernement ou institutions financières. Bitcoin a de réels atouts (ce n’est pas le cas de toutes les cryptos, donc ne pas les mettre toutes dans le même panier) :
Décentralisé : basé sur la blockchain et fonctionnant avec un mécanisme appelé le “Proof of Work”, le réseau Bitcoin fonctionne de manière décentralisée grâce à des “mineurs” répartis tout autour du globe. Il n’appartient ni ne dépend d’aucune entité ou organisme centrale. Pas de censure ou de biz-biz dans l’ombre…
Transparence : toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain (donc dans le marbre) depuis l’origine et sont visibles par tous.
Quantité limitée : 21 millions, c’est le nombre maximal de Bitcoin qui pourrait être en circulation. Aujourd’hui, il y en a environ 19 millions et le dernier Bitcoin serait miné aux alentours des années 2140.
Contrairement à nos monnaies actuelles où la quantité est potentiellement illimitée (la monnaie est créée à partir de rien), Bitcoin est en quantité finie. Qu’est ce qui est plus susceptible de jouer le rôle de réserve de valeur ? Une monnaie qu’on peut créer en quantité infinie ou une monnaie qui est en quantité limitée ? 🤓Et qui permet des transactions rapides, avec peu de frais et un accès h24 dans le monde entier.
Bitcoin possède de nombreux arguments en sa faveur, il est même considéré par certain comme de l’or numérique et pourrait jouer demain le rôle d’une réserve de valeur. L’ingrédient qu’il lui manque aujourd’hui : une adoption plus massive (qui devrait également entraîner une volatilité - les fluctuations du prix - moindre).
Est-ce que cette adoption passera par les outils de la finance traditionnelle ? C’est une option, et elle est sur la table avec Blackrock et son ETF qui - s’il est accordé par la SEC - pourrait ouvrir la porte à d’autres initiatives.
💡 Le savais-tu ?
Il existe déjà un moyen d’investir dans Bitcoin avec une société de gestion française qui s’appelle TOBAM : ils ont lancé un fonds investi en Bitcoin en 2017, directement investi en Bitcoin avec une corrélation de quasi 100% au prix du Bitcoin.
C’est un fonds agréé par l’AMF qui ne peut être souscrit que par des investisseurs avertis (en général des pros avec un montant > 100k€).
Le fonds : TOBAM Bitcoin CO2 Offset Fund A1
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Guillaume
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