Le portefeuille qui ne perd jamais 📈 ?

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Hello 👋

On reprend notre série de présentations des portefeuilles d’investissement les plus connus ! On avait déjà évoqué l’allocation de portefeuille 60/40 dans notre édition de novembre.

Aujourd’hui, je vais te parler d’une stratégie d’allocation d’actifs conçue pour affronter tous les cycles économiques.

Son auteur est un sacré personnage, il a été écrivain, analyste financier, et… candidat aux élections américaines 🇺🇸. Je te présente Harry Browne et son “portefeuille permanent”.

🔹 Au sommaire de cette édition

🔥 L’analyse du moment

• Pourquoi les Bourses ont chuté en avril ?

👍️ La Good Vibe de la semaine

🍃 Les feuilles volantes

• Comment décrypter un ETF en un coup d’œil ?

• Le cours du carbone en Europe

• Est-ce le bon moment d’investir en Bourse ?

• Le permis carbone

💡 On s’éclaire : Le portefeuille permanent d’Harry Browne

• Le portefeuille des paresseux ?

• Quelles performances pour le portefeuille permanent ?

• Quid de la volatilité du portefeuille permanent ?

• La performance ne fait pas tout…

💎 Les pépites du web

• Une carte des actifs pour tirer profit de l’intelligence artificielle

• Finie la galère de la déclaration des revenus de SCPI ?

• La conjoncture économique mondiale résumée en 10 slides

🔹 Avant de commencer

• 🎙️ Podcast - Nouvel épisode : j’ai accueilli Jawlan de Boursogram (55k abonnés sur Insta) pour refaire le match entre gestion passive (ETF) et gestion active (Stock Picking).
  Il nous livre ses convictions, son process de sélection et des belles pépites :

  • En vidéo 

  • En audio 

• 🖌️ La 1ʳᵉ agence de vulgarisation financière en France : nous accompagnons des entreprises, institutionnels et fintechs à simplifier et moderniser leur communication financière auprès de leurs clients, collaborateurs et actionnaires.

• 📱 WizApp : une application à destination des pros de la finance pour s’approprier le pouvoir des feuilles volantes (liste d’attente, lancement en Juin)

• 🚀 Guide Bourse réalisé avec Grégory Guilmin (expert Bourse) pour démarrer en Bourse avec la gestion passive

• 🫶 Media Kit pour sponsoriser la newsletter et les feuilles volantes (et plus si affinités…)

• Encore plus : Tu peux retrouver et lire les précédentes éditions et également retrouver chaque semaine des nouvelles feuilles volantes en me suivant sur LinkedIn

🔹 L’analyse du moment

Pourquoi les Bourses ont chuté en avril ?

S&P 500 🇺🇸 : -4.2% | CAC 40 🇫🇷 : -2,69%

• Alors que les Bourses battaient des records de semaines en semaines, la mécanique s’est enrayée en avril.

• Tout commence par l’annonce des chiffres de l’inflation aux États-Unis. Alors que celle-ci était plutôt sur une pente descendante, voilà qu’elle fait de la résistance au 1er trimestre !

• En plus de ça, les chiffres de la croissance économique 🇺🇸 sont en dessous des prévisions (1,6% au lieu des 2,2% espérés). Bref, avril c’est la loose…

• Du coup, pour ne pas raviver l’inflation, la Banque Centrale Américaine (la FED) va certainement retarder la baisse des taux d’intérêt que tout le monde espère.

• Les investisseurs ont le cafard ! Ils avaient bon espoir de voir les taux baisser (rapidement), car cela favorise la consommation des ménages et les investissements des entreprises.

• Les perspectives d’une croissance économique plus vigoureuse s’éloignent, entraînant dans son sillage des déçus qui anticipaient des marchés financiers (encore plus) à la fête 😪 !

• Les corrections et la volatilité font partie intégrante de l’investissement en Bourse. Gardons l’esprit clair et investissons sur le long terme !

🔹 Good Vibes

Un GRAND MERCI à Gökhan pour son message d’encouragement ! Ça fait chaud au cœur ❤️, et ça donne de la force pour aller encore plus loin dans notre travail de vulgarisation !

PS : oui, on vient de lancer la 1ère agence de vulgarisation financière en France pour accompagner les entreprises à remettre la pédagogie au centre de leur approche et de leurs contenus.

🔹Les dernières feuilles volantes

• Feuille #1 : Comment décrypter un ETF en un coup d’œil ?

  ➡️ Toutes les informations de base sont mentionnées dans le nom de l’ETF.

  👉 La société de gestion, l’indice répliqué, la gestion des dividendes, etc.

• Feuille #2 : Le cours du carbone en Europe

  ➡️ Le CO2 a, lui aussi, un prix 📈.

  En Europe, les quotas de tonnes de carbone s’échangent sur un marché.

  👉 Ce dernier est désormais accessible aux investisseurs particuliers.

• Feuille #3 : Est-ce le bon moment d’investir en Bourse ? 📈 📉

  ➡️ Un adage bien connu dans le monde de l'investissement : « Acheter au son du canon et vendre au son du clairon ».

  👉 Je te montre la courbe des émotions de l’investisseur pour t’aider à comprendre ce qui se passe dans nos têtes quand les marchés sont chahutés.

• Feuille #4 : Le permis carbone 🪪 

  ➡️ Pourquoi fixer un prix au carbone ?

  👉 Les industriels ont besoin d’incitations pour faire les investissements nécessaires afin de réduire leurs émissions de CO2.

🔹 Le partenaire de la semaine

Shares est une plateforme d’investissement qui te permet d’investir dans des milliers d’actions US et européennes, des ETF et les principales cryptomonnaies via un compte titres et compte crypto.

C’est la seule plateforme d’investissement en France 🇫🇷 qui possède à la fois l’agrément PSI, et l’enregistrement PSAN. Ils sont surveillés de près par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers) ainsi que l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, autorité de la Banque de France).

Shares, c’est donc : 

• Une plateforme qui te permet d’acheter des actions, ETF et cryptos avec des frais bas : 1€ par ordre (et 1% à partir de 100€ sur les cryptos)*

• Des plans d’investissement programmés sans frais : tu sélectionnes jusqu'à 20 actifs (ETF ou actions), tu fixes un montant d'investissement régulier et tu choisis une fréquence (hebdo, bimensuel ou mensuel).* 

• Un réseau social de l’investissement : sur l’application, tu peux suivre tes proches et amis mais aussi l’activité d’investisseurs expérimentés qui partagent leur portefeuille (j’en fais partie). Tu vois en transparence et en temps réel la performance de leur portefeuille, leurs actifs et les raisons qui les poussent à acheter ou vendre un titre !

Et c’est surtout un projet dynamique avec de nombreux projets dans les tuyaux : un PEA dans le courant de l’année, un compte pour les entreprises (personnes morales), une offre d’épargne salariale (les fameux PEE et PERECO) et d’autres fonctionnalités pour améliorer ton expérience d’investissement sur l’application.

Tu peux télécharger l’appli, créer ton compte et me rejoindre sur l’application Shares en cliquant ici : 

En créant ton compte aujourd’hui, tes 5 premières transactions sont offertes*

Mon partenariat avec Shares est rémunéré.
Je partage sur l’application en toute transparence mon portefeuille mais ce n’est en rien un conseil en investissements.
Chaque situation est unique et tu dois investir de manière raisonnée, en lien avec ton profil investisseur et ton horizon de placement.
Comme tu le sais, investir comporte des risques.
*La politique tarifaire de Shares s'applique

🔹 On s’éclaire !

Aujourd’hui, on va parler d’un portefeuille d’investissement tous terrains conçu pour résister à tous les cycles économiques. C’est pour ça qu’Harry Browne l’a nommé “the permanent portfolio”.

Harry, c’était un ultralibéral américain qui voulait réduire au maximum l’interventionnisme de l’État. C’était d’ailleurs le crédo de ses 2 campagnes aux élections présidentielles 🇺🇸.

Ce manque de confiance dans l’État se ressent dans la philosophie de son portefeuille…

Le portefeuille des paresseux ? 🦥 

Le portefeuille permanent est ultra-simple, parfait pour les investisseurs passifs. Il est composé de 4 actifs financiers à répartir à parts égales :

1. Des actions en Bourse

   Pour capter la croissance des marchés durant les périodes de prospérité économique.

   Pour info, le rendement annuel moyen du MSCI World se situe autour de 8,5% depuis sa création en 1987. Mais comme tout indice boursier, il est volatil. Il faut donc avoir le cœur bien accroché pour supporter les périodes baissières 📉 !

2. Des obligations de long terme

   Pour assurer un rendement pendant les périodes de récession économique, ET profiter des baisses des taux d’intérêt.

   Pendant les périodes de ralentissement économique, les États ont tendance à diminuer les taux pour inciter les ménages et les entreprises à s’endetter pour consommer et investir. Cela permet de relancer l’économie !

   Ainsi, quand les taux baissent, les anciennes obligations à taux d’intérêt élevés prennent de la valeur !

   💉 Voici une piqûre de rappel sur le fonctionnement des obligations.

3. De l’or

   Pour se protéger contre les périodes d’inflation et de crises monétaires. Tu sais, quand la monnaie perd son pouvoir d’achat et que les prix explosent… 🙄 

   L’or est depuis toujours considéré comme une valeur refuge. En effet, sa valeur ne dépend pas directement des marchés financiers, ni des politiques monétaires des États. 

   D’ailleurs, les banques nationales en stockent en grandes quantités. La Banque de France 🇫🇷 dispose d’un petit magot d’environ 2 437 tonnes d’or !

4. De l’épargne sécurisée

   Pour disposer d’actifs qui ne fluctuent pas et qui restent disponibles à tout moment.

   Cela peut être utile pour saisir des opportunités d’investissement, par exemple, quand les marchés boursiers sont en chute libre.

De la stabilité pour mieux performer ?

Comme tu l’auras deviné, ce portefeuille permanent n’est pas construit pour maximiser tes performances. Il a été conçu pour offrir une certaine stabilité à ton patrimoine.

D’abord, cela devrait t’éviter des nuits blanches quand on traverse une crise...

Ensuite, en étant plus serein durant les périodes “chahutées”, tu auras moins tendance à agir sous le coup de l’émotion, ce qui généralement se traduit par des mauvaises décisions d’investissement…

Pour maintenir cette répartition, il est nécessaire de rééquilibrer son portefeuille (au moins) tous les ans afin que chaque actif ne dépasse pas 25% du total.

Si par exemple, la Bourse s’envole une année, tu devrais revendre une partie de tes ETF pour les réallouer vers les autres actifs.

⚔️ Bataille des chiffres : quelles performances pour le portefeuille permanent ?

Je te propose un comparatif : portefeuille permanent VS portefeuille “60/40” (60% actions, 40% obligations) VS ETF MSCI World “IWDA”.

Comme on s’en doutait, lorsque les marchés boursiers sont au beau fixe (comme c’est le cas depuis 2020), les performances du portefeuille permanent sont un peu à la traîne.

Mais avant cette période, on observe qu’il a surpassé les 2 autres allocations. Le portefeuille permanent a notamment profité des hausses du cours de l’or autour des périodes de crises en 2008 et en 2020.

C’est une de ses grandes forces. Grâce à ses 4 composantes, le portefeuille d’Harry Browne est capable de tirer profit de toutes les situations.

Quid de la volatilité du portefeuille permanent ?

En comparant cette fois-ci la volatilité des 3 allocations, on observe que les 2 portefeuilles diversifiés tirent leur épingle du jeu 🥇.

Ici, on mesure le niveau de perte maximale annuelle de chaque portefeuille. C'est-à-dire, le pourcentage maximum qu'un portefeuille peut s'attendre à perdre durant une année (ce taux est calculé avec un indice de confiance de 95%).

On voit que la perte maximale des portefeuilles varie du simple au double :

Les investisseurs en 100% actions (MSCI World IWDA) doivent avoir le cœur bien accroché 📈 📉 ! Ce portefeuille enregistre une perte maximale jusqu’à 14,2% sur un an.

Bien entendu, tous les chiffres que je t’ai présentés aujourd’hui varient selon la période et la fréquence à laquelle tu investis.

La performance ne fait pas tout… 🤔 

Je te montre ces portefeuilles aujourd’hui pour que tu comprennes que chacun doit adapter son couple performance / volatilité selon sa tolérance aux montagnes russes des marchés.

Le plus important est d’être en phase avec sa stratégie et de s’y tenir. Chercher la performance à tout prix peut virer à la catastrophe si tu paniques quand les marchés sont chahutés, et que tu liquides tes positions au rabais.

Si tu gères difficilement la pression, il vaut peut-être mieux adopter une stratégie plus prudente comme celle d’Harry Browne ! Tu dormiras sur tes 2 oreilles sans passer ton temps à scruter nerveusement la Bourse 📱 !

🔹 Nos pépites

• Une carte des actifs pour tirer profit de l’intelligence artificielle

  Merci à Nicolas Domnesques d’avoir recensé les investissements (actions et ETF) qui permettent de surfer sur la vague de l’IA.

  Pour info, les meilleurs ETF IA affichent + de 40% de performance sur un an glissant 💥 !

  
  

  

• Finie la galère de la déclaration des revenus de SCPI ?

  Louve Invest a conçu un outil d’IA pour t’aider à remplir ta déclaration de revenus de SCPI. Si tu t’es déjà prêté à l’exercice, tu sais ô combien c’est compliqué ! Bref, un outil prometteur pour nous faire gagner du temps 😃.
  
  
  

  

  
  

• La conjoncture économique mondiale résumée en 10 slides

  L’institut d’études économiques Rexecode a sorti un PDF de 10 slides résumant les principales données comme : la croissance du PIB mondial, les exportations, la production industrielle (ça va mal en 🇪🇺), etc.

C’est tout pour aujourd’hui !
On se retrouve dans 2 semaines pour la prochaine édition.

Guillaume
Made with ❤️